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그래서 만약 이자보상비율은 어떻게 산출되는지 묻는다면 영업이익을 이자비용으로 나눈 값(이자보상배율)을 %로 표현하기 위해 100을 곱한 값이라고 생각하면 된다.
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이자보상비율 공식, 계산법 – SM Future
이자보상비율 : 영업이익 ÷ 이자비용 X 100%; 이자보상배율 : 영업이익 ÷ 이자비용. 이렇게 계산해서 나온 이자보상비율의 수치에 따라서 이 기업의 …
Source: zinle.tistory.com
Date Published: 3/19/2021
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이자보상비율 (Interest Coverage Ratio) – FN 위키
이자보상비율(Interest Coverage Ratio)은 기업이 얼마나 이자비용을 상환할 수 있는지 측정합니다. 이 …
Source: fnwiki.org
Date Published: 4/5/2022
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이자보상배율 계산 방법 (한계기업 확인 지표) – 희망이야기
안녕하세요. 20대 주식투자자 희망이야기입니다. · 이렇게 · 이자보상배율이란? · 이자보상배율 = 영업이익 ÷ · 이자보상비율 = 영업이익 ÷ 이자비용 X 100%.
Source: layhope.tistory.com
Date Published: 1/19/2021
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부채비율? 이자보상비율? 이자보상배율? 계산법? – 지식과 정보
이자보상배율, 이자보상비율? · 계산법? · 이자보상배율=영업이익/이자비용 · 이자보상비율(%)=영업이익/이자비용 × 100.
Source: richinformation.tistory.com
Date Published: 2/3/2021
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이자보상배율 계산방법 및 1미만 기업 골라내는 방법, 사례
이자보상배율의 의미? 이 지표는 한 회사가 벌어들이는 소득이 지출해야 하는 이자비용을 감당하고도 얼마의 돈이 남는지를 따져보는 …
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Date Published: 6/29/2022
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차입금의존도와 이자보상비율 계산 ‘이자보상배율’ – 네이버 블로그
이자보상비율은 영업이익을 이자비용을 나눈 값을 말합니다. 즉, 회사가 은행 등으로부터 빌려온 차입금을 갚고도 얼마나 이익이 나는지를 알 수 있는 …
Source: m.blog.naver.com
Date Published: 5/23/2021
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이자보상배율(영업이익/이자비용)이란 무엇일까
이자보상배율은 네이버 금융에서 확인할 수 있습니다. 네이버금융에 없다면 재무제표에서 이자비용과 영업이익을 찾아서 계산하시면 됩니다.
Source: jack-jack.tistory.com
Date Published: 8/27/2022
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이자보상비율 계산기 – Expert Hoot
이자보상배율이 낮을수록 기업의 부채와 파산 위험이 커집니다. 비율이 작을수록 이자 지급에 사용할 수 있는 영업 이익이 적어져 기업이 이자율 변동에 노출될 수 …
Source: www.experthoot.com
Date Published: 9/3/2021
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투자 → 이자 보상 비율 (ICR) – 계산기, 공식, 정의 – A2 Finance
이자 보상 비율에 대한 공식은 지불하는이자 금액 대비 회사의 수입을 측정하는 데 사용됩니다.
Source: a2-finance.com
Date Published: 11/15/2021
View: 7533
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주제에 대한 기사 평가 이자 보상 비율 계산
- Author: 주니
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- Date Published: 2018. 11. 19.
- Video Url link: https://www.youtube.com/watch?v=kASh8uTBTu4
이자보상비율 공식, 계산법
주식 종목을 선택할 때 가장 먼저 고려해야 할 것은 그 기업의 건전성입니다. 투자를 하려는 기업이 이자를 갚기에도 빠듯한 곳이라면 그 기업에 투자하는 것은 굉장히 위험하다고 볼 수 있겠죠?
오늘 알아보는 이자보상비율은 기업이 부채에 대한 이자를 지급할 능력이 되는지에 대한 지표로써, 투자를 함에 있어 기업의 수익성과 투자가치를 따져볼 때 사용하게 됩니다. 본문에서 이자보상비율 공식과 계산법에 대해서 알아보겠습니다.
이자보상비율이란?
이자보상비율은 기업의 한 해 수익에서 이자로 나가는 비용이 얼마나 되는지 나타내는 % 비율을 말합니다. 이자보상배율도 거의 똑같은 의미지만, 단순히 이자보상비율을 배수로 표현했다는 점에서 차이가 있습니다.
이자보상비율 수치는 기업의 재무건전성을 판단하는 지표가 됩니다. 예를 들어서 어떠한 사업을 하기 위해 대출을 받아 투자금을 마련해야 한다면, 벌어들이는 수익과 갚아나가야 할 이자를 생각해봐야 할 것입니다. 계산 결과 얻는 수익 보단 갚아야 할 이자가 더 많다면, 그 사업을 시작할 필요가 없겠죠?
마찬가지로 주식 투자를 함에 있어서도 기업의 수익과 이자를 파악해 그 기업에 투자할 가치가 있는지 여부를 따져봐야 합니다. 그리고 그 방법 중 하나가 바로 이자보상비율을 확인하는 것입니다.
이자보상비율 공식
이자보상비율 공식은 영업이익에서 이자비용을 나눈 후 100%를 곱해주시면 됩니다. 이자보상배율은 영업이익에서 이자비용만 나눠주시면 됩니다. 즉, 단순히 비율로 표현하느냐 배수로 표현하느냐에 차이가 있습니다.
이자보상비율 : 영업이익 ÷ 이자비용 X 100%
이자보상배율 : 영업이익 ÷ 이자비용
이렇게 계산해서 나온 이자보상비율의 수치에 따라서 이 기업의 건전성에 대해서 객관적으로 살펴볼 수 있습니다. 영업이익이 아무리 많이 나오는 기업이라도 내야 할 이자비용이 더 많다면 문제가 될 수 밖에 없는 것이죠. 따라서, 종목에 투자할 때는 영업이익만 살펴보는 것이 아닌 이렇게 이자보상비율을 계산해보셔야 합니다.
이자보상비율 계산법
예를 들어서 한 해 수익이 100억원이며, 부채의 이자비용이 50억원인 기업이 있다고 가정해봅시다. 그렇다면 이 기업의 이자보상비율은 100억 ÷ 50억 X 100% = 200%입니다. 이자보상배율은 100억 ÷ 50억 = 2배가 되겠죠?
이자보상비율 > 100% : 이자보다 수익이 높음
이자보상비율 = 100% : 번돈이 전부 이자로 나감
이자보상비율 < 100% : 수익이 낮아 이자도 갚지 못함 기본적으로 이자보상비율이 100%를 초과하게 되면 영업이익이 이자비용 보다 높다는 것을 의미하며, 안정성 있는 기업으로 볼 수 있습니다. 반대로 100%보다 낮을 경우엔 이자비용이 더 높다는 것을 의미합니다. 따라서, 부채가 매우 많으니 성장도 제대로 하기 힘들 것이고, 최악의 경우 상장 폐지가 되는 상황이 발생할 수 있습니다. 그렇다고 이자보상비율이 1배만 되도 투자할 가치가 있다고 말씀드리는 것은 아닙니다. 이자비용 보다 영업이익이 조금 더 많다다고 하더라도 이자비용 외에 지출되는 항목들이 많을 수 밖에 없기 때문에 그 기업은 적자를 내고 있거나 혹은 얼마 안가 적자가 발생할 수 있습니다. 따라서, 왠만하면 최대한 이자보상비율이 높은 기업에 투자하는 것이 안정적이라 말씀드립니다. ▣ 이자보상비율 계산 - 이자보상비율은 높을수록 좋음 - 이자보상비율이 1에 밀접한 경우에도 위험할 수 있음 - 왠만하면 최대한 이자보상비율이 높은 곳에 투자 이자보상비율 보는 법 이자보상비율은 네이버 등 포털사이트에서 해당 종목을 검색하는 것으로 쉽게 확인할 수 있습니다. 저 같은 경우 네이버 금융을 이용해볼텐데, 최근 전기자동차로 테슬라와 함께 상승세를 보이고 있는 현대자동차의 이자보상비율을 확인해보도록 하겠습니다. 종목 검색 종목분석→투자지표 클릭 투자분석→안정성 클릭 이자보상비율 확인 이자보상비율을 알아보고 싶은 종목을 검색 후, 하단의 [종목분석]을 클릭합니다. 종목분석에서 [투자지표]를 클릭합니다. [안정성]을 클릭합니다. 현대자동차의 이자보상배율은 11 인 것을 확인할 수 있었습니다. 이자보상비율로 계산하면 1,100% 겠죠? 투자하기 전 이처럼 이자보상배율을 확인해 보는 것으로 기업의 투자가치에 대해 파악할 수 있으니 꼭 확인해보시기 바랍니다. 지금까지 이자보상비율 공식, 계산법이었습니다. 반응형
이자보상배율 계산 방법 (한계기업 확인 지표)
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안녕하세요. 20대 주식투자자 희망이야기입니다. 오늘은 이자보상배율 계산 방법으로 한계기업을 한눈에 확인할 수 있는 지표 계산식의 칼럼을 준비해보았습니다. 저도 한참 주식 공부를 할 때 금융관련 자격증을 다수 취득하였었는데 이론상으로도, 실제 투자상에서도 자주 사용되는 파트가 이자보상배율 계산 부분이라고 생각합니다. 참고로 이자보상비율과 헷갈릴 수 있는데 %로 변환시킨 것이 비율이며 ~배수로 표현하는 것을 배율이라고 합니다. 우리가 흔히들 말하는 주식 시장의 퇴출종목, 즉 한계기업들은 적자가 가득한 회사들만 일컫는 것이 아닙니다. 회사를 영위하기 위해서는 타인 자본은 필수적으로 필요하고 빌려오는 대가로 기업들은 이자를 지불하게 되죠. 그런데 만약 회사의 한해 수익보다 이자로 지불해야하는 금액이 많다면 ? 투자자는 위험을 감지하고 적극적인 분석으로 극복이 가능한 수준인지를 파악하는 것이 우선이 되겠죠.
이렇게 회사가 지불해야하는 현금흐름에서 +와 -의 상황을 파악하고 시간이 지날수록 자본을 증가시킬 수 있느냐는 주식 투자에서 매우 주요한 부분입니다. 내가 투자한 주식의 가치의 자산가치가 올라가느냐, 내려가느냐로 수익에 절대적인 영향력을 끼칠 수 밖에 없죠. 그래서 이자보상배율 계산이 중요하다고 할 수 있습니다. 의미와 계산식을 확인하시면 아시겠지만 이익과 부채유지 이자에 대해서 투자자들에게 절대적인 신뢰를 받을 수 있는 핵심 지표로 작용하기 때문입니다. 저도 투자를 하고 싶은 기업에 앞서서 기본적인 지표들로 필터링을 하는데 이 중 대표적으로 사용하고 있는 것이 이자보상배율이여서 한번 집중적으로 다뤄보고 싶었던 내용입니다.
이자보상배율 / 이자보상비율이란? 뜻과 의미
이자보상배율이란? 회사에서 벌어드린 수익에서 부채의 이자가 어느정도를 차지하고 있는지를 나타내는 건정성 지표입니다. 이것은 기업의 채무상환 능력을 직접적으로 확인할 수 있고 이 수치로 회사가 부채를 수월하게 갚을 수 있는지 판단할 수 있습니다.
이자보상배율 = 영업이익 ÷ 이자비용
이자보상비율 = 영업이익 ÷ 이자비용 X 100%
올해의 영업이익 100억원, 부채의 총 이자비용이 40억원인 H라는 회사가 있다고 가정하겠습니다. H회사의 이자보상배율 계산시 100억원 ÷ 40억원 = 2.5배가 되며, 이자보상비율은 250%가 되게 됩니다. 배율과 비율의 차이는 %로 나타내느냐 마느냐의 차이로 이론적인 문제에서 이용되며 실제 투자상에서는 이자보상배율을 주로 사용하게 됩니다. 우리는 이렇게 건전성 지표를 통해서 우리는 한계기업 즉 좀비기업을 쉽게 찾을 수 있습니다.
1. 이자보상배율 >1이라는 의미는 영업이익이 부채 이자비용보다 높다는 것으로 일반적으로 우리가 투자해야 하는 회사는 이곳에 속하게 됩니다. 회사를 영위하기 위해서 일으킨 레버리지 대출보다 벌어들이는 이익이 높다는 소리이기도 합니다.
2. 이자보상배율 = 1이라는 것은 영업이익과 부채 이자비용이 동일하다는 것입니다. +와 -가 동등하니 그나마 괜찮지 않을까 싶기도 하지만 기업에는 부채 이외의 순자본도 있고 이자비용외에도 지출되는 항목들이 많기 때문에 이 경우부터 회사는 적자구간에 진입하셨다고 보시면 됩니다. 한계기업의 시작이 되는 지표라고 생각하시면 됩니다.
3. 이자보상배율 < 1이라는 소리는 레버리지 대출을 일으켜서 자본과 함께 투자를 했음에도 회사는 부채의 이자조차 감당하지 못하는 수익을 벌어들이고 있다는 소립니다. 그나마 재무제표상 수익이라도 나면 다행이나 대부분 좀비기업으로 적자가 가득하며 마이너스 이자보상배율이 나오는 경우입니다. 적자가 확정됨에 따라서 자본은 계속 줄어들게 되고 결국에는 자본잠식에 이어서 상장폐지가 되는 수순을 밝게 됩니다. [주식/주식정보] - 자본잠식이란 : 완전,부분 자본잠식 알아보기 실제 투자에 적용할 수 있는 이자보상배율 계산법 코로나 사태로 마스크와 백신주가 큰 상승을 보였고 저도 그 수혜를 본 투자자이기도 합니다. 제가 관심을 가지고 있는 씨젠이라는 회사의 예시를 가져와봤습니다. 씨젠의 2015년도부터 19년도의 이자보상배율을 보면 한자리 숫자의 배율에서 18년도 19년도가 되자 급속도로 높아지는 이자보상배율을 확인하실 수 있습니다. 위에서 이자보상배율 계산식을 살펴보셨다면 아시겠지만 이렇게 이자보상배율이 늘어났다는 것을 본다면 투자자는 아래와 같은 예측을 해볼 수 있게 됩니다. 1. 부채 이자는 그대로지만 영업이익의 폭발적인 증가 2. 영업이익은 그대로지만 높은 이자 부채를 상환 3. 영업이익의 증가와 함께 부채를 상환 그렇다면 씨젠은 위 3가지중 어떤 범위에 들고 있을까요? 15년도부터 19년도까지의 이자발생부채, 순부채, 이자보상배율의 그래프를 준비해보았습니다. 놀랍게도 15년도에 비해서 19년도에는 순부채가 크게 급증하였음을 확인할 수 있었지만 이자발생부채는 큰 폭으로 줄어든 것을 확인할 수 있었습니다. 이 의미는 지난 4년간 높은 이자의 부채는 상환을 함과 동시에 좋은 조건의 저렴한 부채를 더 늘렸다는 소리가 됩니다. 이렇게 이자보상배율 계산만으로도 재무제표를 들여다보지 않아도 대강적인 회사 상황을 파악해볼 수 있는데요. 나쁘지 않은 조건의 부채가 늘어났다는 소리는 회사는 투자를 더 늘리고 있다는 소리고 이는 긍정적인 실적으로 이어질 확률이 높다는 것을 알 수 있습니다. 그렇다면 5년간의 성과 이익은 어떻게 되었을까요? 꾸준히 영업이익이 상승한 것을 보실 수 있습니다. 결국에는 이자보상배율이 1 이상이면서 배율이 점차적으로 증가하되 나쁜 조건의 부채를 상환하면서 총부채가 증가하는 기업은 실적의 급증을 불러올 수 있다는 말이 되겠죠. 여기까지 보셨다면 영업이익과 부채이자로 계산되는 보상배율의 해석을 완벽하게 할 수 있을 것입니다. 이제 이렇게 필터링되어서 투자를 하고 싶은 회사를 찾았다면 부채와 회사상황은 재무제표를 통해서 본격적으로 분석을 해보시면 됩니다. 재무제표의 현금흐름에는 지난 5개년의 이자지급의 변동폭도 확인할 수 있고 당기순이익의 급증 과정과 스토리를 볼 수 있습니다. 주석부분을 살펴보면 현재 가지고 있는 채무의 종류와 지난 과거 상환을 했던 부채, 그리고 증가한 부채의 조건들도 파악을 할 수 있게 됩니다. 이렇게 한계기업, 좀비기업의 투자는 피하라는 격언을 지키기 위해서는 이자보상배율이 높은 종목을 선택한다면 쉽게 지킬 수 있게 됩니다. 이뿐만 아니라 건정성을 파악하는 차입금의 의존도도 함께 살펴보신다면 도움을 받으실 수 있을 것입니다. [주식/주식투자방법] - 차입금이란? 뜻과 의존도 공식 알아보기 그 외에도 유동자산을 분석해서 상환의 흐름을 파악해보거나 기업에 현재 순현금을 얼마나 들고 있는지를 중심적으로 보신다면 높은 안전마진으로 훌륭한 투자 성과를 볼 수 있으리라 생각됩니다. 여기까지 희망이야기였습니다. 감사합니다. ▼ 주식투자 모든 정보 총정리 보러가기 주식투자 가이드북 반응형
부채비율? 이자보상비율? 이자보상배율? 계산법?
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부채비율이란?
부채비율은 총부채를 자기 자본으로 나눈 비율로 기업이 자기 자본에 비해 얼마나 많은 부채를 사용하는지 측정하는 지표이다. 부채비율을 알면 기업의 중장기적으로 재무 이행 능력을 알아볼 수 있어 얼마나 안정적인지를 판단하는 지표라 할 수 있다.
자기 자본비율이 높을수록 부채비율을 낮아지고, 부채비율이 높아지면 기업의 위험이 증가하는 것으로 판단할 수 있다. 부채비율이 낮으면 기업의 재무 구조가 안정적이라고 할 수 있다.
부채비율 계산법?
부채비율=총부채/총자본 × 100
이자보상배율, 이자보상비율?
이자보상배율은 영업이익을 이자비용으로 나눈 값으로 기업이 경영을 통해 벌어들인 영업이익으로부터 이자를 얼마나 갚을 수 있는지 측정하는 지표이다. 이자보상배율이 높을수록 채권자들이 안심할 수 있고, 투자자들도 기업이 안정적임을 확인할 수 있다. 이자보상배율이 1보다 작으면 이자비용보다 기업이 벌어들인 영업이익이 적어 이자를 지급하는 능력에 문제가 있다고 볼 수 있다. 이자보상배율이 1보다 커야 이자를 정상적으로 지급할 능력이 있다고 할 수 있다. 이자보상배율은 기업의 부도 가능성을 측정하는 데 중요하게 사용되는 지표이다.
이자보상비율은 이자보상배율에 100을 곱하여 %로 나타낸 것이다.
계산법?
이자보상배율=영업이익/이자비용
이자보상비율(%)=영업이익/이자비용 × 100
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이자보상배율 계산방법 및 1미만 기업 골라내는 방법, 사례
이자보상배율 은 기업의 운영이 효율적인지 그렇지 않은지 따져볼 수 있는 지표에요. 어쩌면 한 개인도 마찬가지라고 할 수 있는데요, 지출되는 비용 대비 수입이 적은 상황이 계속된다면 결국 파산이라는 상황을 맞이하게 될 것입니다.
그렇다면 이번 칼럼에서는 이자보상배율 의 의미와 계산방법, 이자보상배율이 1 미만인 기업을 골라내는 방법과 사례까지 알아보도록 하겠습니다.
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이자보상배율의 의미?
이 지표는 한 회사가 벌어들이는 소득이 지출해야 하는 이자비용을 감당하고도 얼마의 돈이 남는지를 따져보는 지표입니다.
즉 회사의 영업이익이 1억원이고, 한 해 이자비용이 5,000만원이라면 이자보상배율은 1억원 / 5,000만원 = 2가 되는 것이죠.
따라서 이자보상배율이 1이라는 것은 한 해에 번 돈을 모두 이자를 갚는데 쓴다는 것으로 경영 효율성이 떨어진다고 볼 수 있습니다. 그래도 이자는 모두 충당이 되니 파산은 하지 않겠죠.
문제는 이 지표가 1 미만으로 내려갔을 때입니다. 한 해 수익으로 이자도 감당하기 어렵다는 의미이기 때문입니다. 일시적으로 영업이익이 적자가 난 경우에는 그동안 축적해온 잉여금으로 충당이 가능하기 때문에 즉시 파산절차를 밟거나 하진 않을 것입니다.
하지만 그런 상태가 지속되고, 적자 폭이 커지고 있는 회사의 주식이라면 좀비기업이라고 할 수 있어 투자를 신중히 고려해 봐야 할 것입니다.
우리가 적극적으로 투자에 나서야 할 종목은 이자보상배율이 최소 1보다 커야 합니다. 이 지표가 높으면 높을수록 좋은 종목입니다.
이런 회사는 대출을 활용해 수익을 극대화하는 재무레버리지를 잘 활용한다고 볼 수 있습니다.
이자보상배율 변화로 유추해볼 수 있는 것은?
위 파트에서 살펴보았듯이 이자보상배율이 상승하는 상황에서 유추해볼 수 있는 것은 2가지가 있습니다. 첫 째는 부채가 감소했거나, 둘째는 영업이익이 상승한 상황이 그것입니다.
이 두 종류의 변화를 각각 겪은 종목 두가지가 있다면 여러분은 어떤 종목을 선택하실 것인가요? 저는 다른 모든 조건이 동일하다고 가정할 때, 두 번째 변화를 겪은 기업을 선택할 것 같습니다.
부채가 감소했다는 것도 재무 건전성에는 분명 좋은 현상입니다. 하지만 부채가 감소할 수 있었던 이유가 보유 자산의 처분 등 비교적 수동적인 활동에 의한 것일 수가 있기 때문입니다.
또, 회사가 재무레버리지를 일정 부분 포기했다는 의미이므로 수익의 극대화라는 측면에서 볼 때 좋지만은 않다고 판단했기 때문입니다.
반면 영업이익이 증가했다는 것은 회사의 본업에 대한 경쟁력이 강화되었다는 것을 의미하고, 이익이 늘면 늘수록 ROE 등 주가와 연관성이 높은 지표들을 개선해주기 때문에 주가 상승에 더욱 긍정적일 수 있습니다.
나이스디앤비[130580]로 알아보는 이자보상배율 해석 사례
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나이스디앤비는 신용인증 및 기업정보 제공서비스를 하는 회사입니다. 국내 점유율이 높은 만큼 탄탄한 인프라를 갖추고 있어 안정적인 실적을 보여주고 있습니다.
나이스디앤비의 이자보상배율은 2019년 약 323배였고, 2020년에는 365배로 크게 높아졌습니다. 사실 이 비율이 300배가 넘는 종목도 찾기 쉽지는 않기 때문에 굉장히 우량한 회사라고 할 수 있습니다.
우선, 부채가 증가했는지 여부를 살펴보기 위해 재무상태표를 살펴봤습니다. 총 부채는 2019년 185.9억원이었고, 2020년은 187.8억원이었습니다. 생각보다 증가폭이 크진 않았습니다.
반면 영업이익은 645억원에서 681억원으로 약 5% 가량 상승했습니다. 즉, 영업이익 확대를 통해 이자보상배율이 증가했다고 볼 수 있습니다. 이런 경우 투자를 고려해볼만 하다고 볼 수 있습니다.
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차입금의존도와 이자보상비율 계산 ‘이자보상배율’
이자보상배율 VS 차입금의존도
회계원리 시험볼때,
가장 많이 틀리기 쉬운게 바로 이자보상배율이죠.
배율은 %가 아니고 비율은 %로 표현해주는 차이가 있답니다.
자~ 그럼 차근차근 설명해 드릴테니 잘 보세요.
이자보상비율은 영업이익을 이자비용을 나눈 값을 말합니다.
즉, 회사가 은행 등으로부터 빌려온 차입금을 갚고도 얼마나 이익이 나는지를 알 수 있는 지표가 되는거죠.
예를들어,,,
A라는 회사의 영업이익 1억원, 은행 차입금이 10억원 (이자율 5%)라고 가정한다면
이자보상비율은 1억원 / 5천만원(이자비용) X 100 = 200%
이자보상배율을 구하라고 했으면 영업이익 / 이자비용 = 2배가 정답인거죠.
100% 또는 1이하가 나온다면 영업을 통해 은행 이자도 못 값는 기업인 셈이죠.
그래서 기업을 평가할때 기준을 ‘1’ 이상일때 안정적으로 보기도 합니다.
자료출처ㅣ한국은행 기업경영분석
2013년 기준으로 살펴보면
기업이 영업활동을 통해 창출한 수익을 이자비용으로 나눈
이자보상비율 계산 결과를 보면 전년도에 비해 상승한 것을 볼 수 있습니다.
이는 반대로 차입금 이자가 하락한 것도 하나의 이유가 되는거죠.
자료출처ㅣ한국은행 기업경영분석
차입금의존도 = 차입금 / 총자본(=부채+자본)
즉,,,
차입금의존도가 높은 기업은 이자 금융부담이 커지므로 수익성과 안정성이 떨어진다고 보는겁니다.
예를들어 부채가 100억, 자본이 50억인 회사에서 차입금은 15억이라고 가정하면,
이 회사의 차입금의존도는 15억 / 150억 X 100 = 10%
차입금이 낮다는 것은 회사가 안정성과 수익성이 높다고 볼 수 있는거죠.
최근 2015년 8월 13일 한국은행에서 기준금리 동결을 하였죠.
현재 기준금리는 1.5%에요.
이와 관련하여 차입금의존도와 이자보상비율은 전년도 대비 자연스럽게 내려가기도 합니다.
반대로 2016년 기준금리가 올라가서 기업이 부담해야 할 차입금 이자가 높다면 전년도 대비 올라가겠죠.
자료출처ㅣ한국은행 기업경영분석
전산업, 제조업과 비제조업의 안정성 지표인 차입금의존도를 살펴보니,
운수업이 가장 높은 수치를 보여주고 있네요. 반대로 자동차 부문이 가장 낮은 수치라는걸 확인할 수 있구요.
오늘 알려드린 정보를 토대로
이자보상배율과 비율 헷갈리지 마시구요.
다음에 또 좋은 정보 공유해 드릴게요.
이자보상배율(영업이익/이자비용)이란 무엇일까
안녕하세요. 쉽게 지저귀는 짹짹이입니다.
오늘은 이자보상배율이라는 지표에 대하여 말씀드리겠습니다.
이자보상배율(이자보상비율)이란?
‘이자보상배율’은 기업의 한 해 수입에서 이자비용으로 쓰는 비용이 얼마나 되는지 나타내는 수치입니다.
기업이 부채에 대한 이자를 지급할 능력이 있는지 판단하는 지표입니다.
이자보상배율 = 영업이익/이자비용
영업이익이 적자이면 당연히 마이너스 값을 가지게 됩니다. 만약 영업이익이 이자비용이랑 같다면 1입니다. 즉, 영업으로 번 돈 전부가 이자비용과 같다입니다. 1 미만이라면 영업활동으로 이자도 못 내는 기업에 속하게 됩니다.
이런 회사들은 성장하기가 참 힘들겟죠? 부채가 많거나 돈을 못 버는 것이죠.
이러한 이자보상배율이 1보다 작은 경우가 연속된다면 기업이 안 좋은 상황에 놓인 것이고, 기업이 할 수 있는 것은 주주에게 손을 벌리는 아주 끔찍한 일이 될 우려가 있습니다.
또한, 19년도 상장적격성 실질검사 대상기업 15개 중 2개 기업을 제외하고 이자보상배율이 3 이하였습니다.
2019/11/02 – [경제 이야기/초보자 재무제표] – 2019년도 상장폐지 기업 분석 및 특징
이자보상배율 지표의 장점은 영업이익이 적자인 기업뿐만 아니라 영업이익에 비해 이자비용이 많은 기업을 알아낼 수 있는 지표라는 것인데요. 보수적으로는 3 이상의 기업이 좋다고 생각하며, 최소 1 이상이 좋은 기업이라고 생각됩니다.
한 해정도는 사정이 어려워서 이자보상배율이 낮아질 수 있겠지만, 낮은 이자보상배율이 지속된다면 그 기업을 조심하시는 게 좋겠죠. 사채의 무서움과 비슷하다고 생각합니다.
이자보상배율 보는 법, 구하는 법
이자보상배율은 네이버 금융에서 확인할 수 있습니다. 네이버금융에 없다면 재무제표에서 이자비용과 영업이익을 찾아서 계산하시면 됩니다. 보통 네이버에서 제공하므로 네이버에서 이자보상배율을 찾는 방법을 알려드리겠습니다.
1. 원하시는 종목을 네이버에 검색하시고 재무정보를 클릭하면 우측과 같은 창이 나옵니다.
2. 카테고리에서 투자지표를 클릭해줍니다. 그 다음 하위 카테고리의 안정성을 클릭해주면 이자보상배율을 확인할 수 있습니다.
성우전자는 15로 이자보상배율은 나쁘지 않아보입니다. 투자하기 전에 영업이익뿐만 아니라 이자보상배율로 이자는 제대로 내는 회사인지 살펴보는 것은 어떤가요~?
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Interest Coverage Ratio Calculator
Interest Coverage Ratio Calculator EBIT Interest Expense Interest Coverage Ratio
The Interest Coverage Statistic (ICR) is a financial ratio that is used to determine a company’s ability to pay interest on existing debts. The ICR is often used by lenders, creditors, and investors to measure the risk of financing money to a company. The interest coverage ratio is also known as the “times interest earned” ratio.
Interpretation of the Interest Coverage Ratio
The lower the interest coverage ratio, the greater the company’s debt and risk of bankruptcy. A smaller ratio implies that there are fewer operational earnings available to meet interest payments, exposing the corporation to interest rate swings.
As a result, a higher interest coverage ratio indicates that the company is in better financial condition and can meet its interest payments.
A high ratio, on the other hand, may suggest that a company is ignoring opportunities to leverage its profits. As a general rule, an ICR greater than 2 is barely acceptable for organisations with consistent sales and cash flows. In some cases, analysts would like to see an ICR greater than 3.
An ICR less than one implies that the company is in poor financial health since it is unable to pay off its short-term interest payments.
The Importance of the Interest Coverage Ratio
The ability of any corporation to stay afloat in terms of interest payments is a big and ongoing concern. When a company is unable to satisfy its obligations, it may be forced to borrow more or use its cash reserve, which would be better spent on capital assets or in an emergency.
While a single interest coverage ratio might reveal a lot about a company’s current financial status, examining interest coverage ratios across time can sometimes reveal a lot more about a company’s position and trajectory.
Looking at a company’s quarterly interest coverage ratios over the last five years, for example, can inform investors whether the ratio is improving, declining, or stable, and can give you a decent picture of how strong its short-term finances are.
Furthermore, the desirability of any particular level of this ratio is somewhat subjective. Some banks or bond purchasers may be ready to accept a lower ratio in exchange for a higher interest rate on the company’s debt.
Different Types of Interest Coverage Ratios
Before delving into company ratios, it’s critical to understand two common variants of the interest coverage ratio. These variations are caused by changes in EBIT.
EBITDA
When calculating the interest coverage ratio, one option is to use earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA) rather than EBIT. Because this difference does not include depreciation and amortization, the numerator in EBITDA estimations is frequently greater than the numerator in EBIT calculations.
Because interest expenditure is the same in both cases, EBITDA calculations yield a higher interest coverage ratio than EBIT calculations.
EBIAT
In alternative formulation, the interest coverage ratio is calculated using earnings before interest and taxes (EBIAT) rather than profits before interest and taxes (EBIT).
This removes tax costs from the numerator, resulting in a more realistic representation of a company’s ability to pay interest expenses. Because taxes are an important financial issue to consider, EBIAT can be used instead of EBIT to calculate interest coverage ratios to gain a better picture of a company’s ability to cover its interest expenses.
The Limitations of the Interest Coverage Ratio
The interest coverage ratio, like any other statistic used to evaluate a company’s efficiency, has a number of limitations that any investor should be aware of before using it.
To begin, while comparing organisations across industries, and even within the same business, it is critical to remember that interest coverage varies substantially. A two-to-one interest coverage ratio is frequently considered appropriate for established firms in particular industries, such as a utility company.
Because of government controls, a well-established utility is more likely to have steady output and revenue, therefore it may be able to fulfil its interest payments dependably even with a low interest coverage ratio. Manufacturing, for example, has a minimum acceptable interest coverage ratio of three or greater.
These companies are more prone to face business swings. Automobile sales, for example, plunged during the 2008 crisis, putting the auto manufacturing industry in peril.
A workers’ strike is another example of an unforeseeable event that could reduce interest coverage ratios. Because these industries are more vulnerable to these fluctuations, they must rely on a greater ability to cover interest to compensate for periods of low revenue.
Because industries vary so considerably, a company’s ratio should be compared to others in the same industry—ideally, those with similar corporate structures and sales figures.
Furthermore, while all debt should be considered when calculating the interest coverage ratio, businesses may choose to isolate or exclude specific types of debt from their calculations. As a result, it’s vital to verify that a company’s self-published interest coverage ratio includes all obligations.
What Is the Interest Coverage Ratio, and What Does It Indicate?
The interest coverage ratio measures a company’s ability to handle its debt. It is one of various debt ratios that can be used to analyse the financial health of a company.
The term “coverage” refers to the length of time (often a number of fiscal years) that interest payments can be made with the company’s current earnings. In layman’s words, it demonstrates how many times the company’s earnings can be used to meet its obligations.
What formula is used to calculate the Interest Coverage Ratio?
The ratio is calculated by dividing EBIT (or a variant thereof) by interest on debt expenses (the cost of borrowed funds) over a set period of time, usually a year.
What Is a Good Interest Coverage Ratio?
A ratio larger than one indicates that a company can service its debts with its earnings or has proved the ability to maintain constant revenues.
While an interest coverage ratio of 1.5 is acceptable, analysts and investors prefer two or higher. The interest coverage ratio may not be considered favorable for firms with historically more volatile revenues unless it is significantly higher than three.
What Does a Negative Interest Coverage Ratio Indicate?
Any figure less than one indicates a poor interest coverage ratio, implying that the company’s current earnings are insufficient to cover its existing debt. Even with an interest coverage ratio less than 1.5, a company’s ability to meet its interest expenses on a continuous basis is uncertain, especially if the company is prone to seasonal or cyclical income troughs.
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