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회사 재무제표 분석 방법 : 4 가지만 알고가자
재무제표에는 일반적으로 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름표와 주주 지분표 네 가지 유형이 있습니다. 다음으로 네 가지 보고서 유형의 템플릿을 설명해 …
Source: www.finereport.com
Date Published: 10/27/2022
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재무제표 분석하기 (재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표)
재무제표. 기업의 경영에 따른 재무상태를 파악하기 위해. 회계원칙에 따라 간단하게 표시한 재무 보고서. 개인기업의 경우 주로 손익계산서와 재무 …
Source: m.blog.naver.com
Date Published: 4/30/2021
View: 7637
재무제표를 통해 기업 분석하는 3가지 관점
만약 기업의 경영자, 대표가 재무제표 분석을 잘 한다면 과거의 경영 성과를 되돌아보고 기업의 미래를 그리는데 큰 도움을 얻을 수 있겠죠.
Source: www.tpiinsight.co.kr
Date Published: 10/30/2021
View: 2618
재무제표 분석 기초
모든 공개기업은 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표, 자본 변동표의 네 가지 재무제표를 작성하여야 한다. 재무제표는 투자자와 채권자들에게 기업이 달성한 재무 성과의 …
Source: www.sigmapress.co.kr
Date Published: 7/3/2021
View: 8490
재무제표와 재무분석 – KINX
재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표 등 재무제표의. 종류와 내용에 대해 공부한다. 중요 재무비율과 이를 이용한 분석방법을 공부한다. PER와 PBR 등 시장가치비율에 대해 …
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Date Published: 4/27/2022
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재무제표분석 – 한양대학교 | KOCW 공개 강의
한양대학교. 이성욱. 본 과정의 목적은, 재무제표를 이용하여, 기업 내⋅외부자로 부터 요구되는 경영분석 프레임웍을 제공하는데 있다. 증권분석, 신용분석, …
Source: kocw.net
Date Published: 3/8/2021
View: 8153
재무상태표 읽고 분석하는 방법
재무상태표 읽고 분석하는 방법 재무상태표(대차대조표)란 일정기간 회사의 재무상태를 숫자로 나타낸 것으로 기업에 투자되는 자금이 어떠한 형태로 …
Source: iotchem2017.tistory.com
Date Published: 10/25/2021
View: 322
재무제표 분석: 비율분석의 의미과 계산식 – 공부하는 세무사
재무제표 분석과 관련된 여러가지 지표의 계산식을 정리합니다. 재무제표를 분석하는 방법으로는 여러가지가 있습니다. 기업을 경영하는 분들은 대개 …
Source: sootax.co.kr
Date Published: 2/1/2021
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주제에 대한 기사 평가 재무 제표 분석
- Author: 권상호 회계강의
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- Date Published: 2020. 10. 5.
- Video Url link: https://www.youtube.com/watch?v=UkTe9e6nkc0
회사 재무제표 분석 방법 : 4 가지만 알고가자
적절한 재무제표 분석 기법을 사용함으로써 재무팀은 시간과 자원 면에서 큰 이점을 얻을 수 있습니다. 본 문에서는 4 가지 유형의 재무제표 템플릿을 소개해드리고자 합니다.
재무제표 (재무 보고서)란?
재무제표는 구조화되고 식별이 쉬운 방식으로 중요한 회사 재무 데이터를 컴파일하고 복제하는 방법입니다. 회사의 재무지표와 KPI를포함한 적절한 디자인으로 재무제표 분석 보고서는 재무관련 담당자（예시 CFO, 재무 관리자, 투자자 등）한테 유익합니다．
그러나 업무 운영 과정에서 생성된 복잡한 대량의 데이터는 표준으로 작성하는 수동보고범위를 초과합니다. 데이터의 파편화와 일관된 규칙의 부재로 대량의 데이터가 수집되지만, 재무데이터를 신속히 분석하고 구현하는 것이 불가능합니다.
전통적인 재무제표의 생성 및 분석은 많은 시간이 소요될 뿐만 아니라，식별과 이해가 쉬운 요구사항을 만족하지 않습니다. 기업이 성장하는 과정에서 완전하고 표준화된 기업 재무제표 분석 시스템을 구축하는 것이 필수적입니다. 재무보고서의 형식은 유형과 목적에 따라 달라야 합니다.
기업 재무제표 분석 방법 : 재무제표 템플릿 예시 를 이용합니다.
재무제표에는 일반적으로 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름표와 주주 지분표 네 가지 유형이 있습니다. 다음으로 네 가지 보고서 유형의 템플릿을 설명해드리겠습니다. 모든 템플릿은 리포팅 툴 FineReport에서 사전 설계되고 제작됩니다. 제품을 다운로드하여 템플릿으로 연습할 수 있습니다.
대차대조표
대차대조표는 특정 시점에 회사가 보유하고 있는 자산(경제적 자원), 부채(경제적 의무) 및 자본 잔액 정보의 한 형태입니다.
손익계산서
손익계산서는 회사가 벌어들인 돈과 지출한 금액을 보여주는 표입니다. 특히, 손익계산서는 일정 기간 동안의 회계실체의 사업 활동의성과를 반영하는 회계보고서입니다.
출처: FineReport
현금 흐름 시트
현금흐름표는 투자자가 회사의 재무 안정성을 결정하는 데 도움이 되는데 이는 회사가 현금을 창출하여 부채를 상환하고 운영비용을지불한 상황을 반영하기 때문입니다.
FineReport는 다양한 데이터 시각화 차트를 제공하는 시각화된 대시보드 리포팅 소프트웨어입니다. 기본적으로 다양한 템플릿이 내장되어 있어 대시보드를 쉽게 개발할 수 있습니다. FineReport 전문가에게 무료 데모를 요청하여 나만의 재무제표 분석 보고서 템플릿을 만들수 있습니다.
효과적인 재무제표 분석기법의 3단계
1. 재무제표 분석 에 가장 중요한 부분 식별
회사에서 여러 담당들은 역할별로 재무제표 분석에 초점을 둡니다. 첫 번째 단계는 회사의 재무제표를 분석하는 목적에 대한 이해와그 사용자에 따라 그들이 가장 중요하다고 생각하는 내용을 설명하는 것입니다.
영업 이익
기업의 재무제표 분석 보고서를 받을 때 가장 먼저 해야 할 일은 기업의 소득 구성, 기업성장 ,총이익율의 세 가지 측면을 분석하는 것입니다.
R&D 원가분석: 수년간 기업 R&D 투자에 집중하고 R&D 투자 방향에 집중.
매출 원가 분석: 매출비용의 종류, 판매채널 구축 여부, 인센티브 정책 등을 주목.
재무 원가 분석 : 대출, 내부재무소비, 이자 등을 포함．
수수료 구조
연구개발비 분석: 수년간 연구개발에 대한 기업의 투자에 집중하며, 연구개발 투자의 방향에도 주목한다.
수년간 연구개발에 대한 기업의 투자에 집중하며, 연구개발 투자의 방향에도 주목한다. 판매 비용 분석: 판매경비의 종류, 판매채널 구축 여부, 인센티브 정책 등에 집중한다.
판매경비의 종류, 판매채널 구축 여부, 인센티브 정책 등에 집중한다. 금융비용 분석: 대출, 내부 금융소비, 이자 등을 포함한다.
수익구조
가치 있는 이익 : 영업외소득, 투자소득, 자산처분소득, 이자수익, 공정가치 변동으로 인한 이익이 회사 전체 이익구성에서 차지하는 비중이 작을 경우 기업의 이익이 더 크다.
: 영업외소득, 투자소득, 자산처분소득, 이자수익, 공정가치 변동으로 인한 이익이 회사 전체 이익구성에서 차지하는 비중이 작을 경우 기업의 이익이 더 크다. 영업활동순이익과 영업활동순현금흐름의 관계 분석 : 기업의 순이익이 영업활동순현금에서 지원되는지 여부
: 기업의 순이익이 영업활동순현금에서 지원되는지 여부 이익증가 분석: 기업의 이익증가율이 m&a 성장에 속하는지, 이익증가율이 내부성장 등에 속하는지 등.
2.재무제표 분석을 위한 데이터 분석 방법
데이터 분석 은 재무제표 분석의 훌륭한 사고방식으로 현실 비즈니스 시나리오가 아무리 복잡하더라도 기업의 잠재적인 문제와 기회를식별하는 데 도움이 될 수 있습니다. 핵심 지표로 시작하여 이를 분석한 다음 심층적인 다차원 분석과 이상 데이터의 발견을 통해 의사결정을 조정하여 궁극적으로 비즈니스 문제의 해결에 도움이 됩니다.
수직 분석
수직적 분석은 재무제표 상의 각 금액을 다른 금액의 백분율로 분석하기 위한 비례적 분석입니다.
수평적 분석
수평적 분석은 회계기간에 걸친 과거 데이터를 비교하고, 재무제표에 기재된 각 사업보고기간 데이터를 전년도 데이터와 비교하며, 기업의 재무데이터 변동사항을 분석하는 데 사용됩니다.
일반적으로 수평적 분석은 단지 한두 가지 항목을 비교하는 데 사용되는 것이 아니라 재무제표의 보고서 기간과 그 이전 기간의 모든 항목을 포괄적으로 비교 분석함으로써 다양한 측면에서 문제점을 드러내고 금융상황에 대한 보다 포괄적이고 심층적인 분석을 위한 토대를 마련합니다.
트렌드 분석
트렌드 분석은 과거에 일어난 것이 미래에 일어날 것에 대한 인사이트를 준다는 개념을 바탕으로 한 장기 분석입니다. 기준 기간과 비교한 하나 이상의 연속 보고 기간의 데이터의 고정 기준 지수 또는 이전 기간과 비교한 순차 지수를 계산합니다. 이렇게 하면 인덱스 시계열 분석 및 이 보고서의 장기 추세를 분석할 수 있습니다.
3. 적당한 기업 재무제표 분석 도구 선택
현재 대부분 기업의 재무제표 분석 보고서는 수동으로 작성됩니다. 재무 관리자는 Excel에서 재무 보고서를 준비하고 관리합니다. 그러나 수동으로 작성하는 재무제표에는 많은 단점이 있습니다. 우선, 수동으로 데이터를 입력하여 보고서를 작성할 때 특히 데이터 량이큰 경우 실수하기 쉽습니다. 작은 데이터 오류가 큰 차이를 만들 수 있습니다. Excel은 특히 일간, 주간,연간 보고서와 같은 반복적인작업으로 이어질 수 있습니다.
기업의 경우 재무 데이터를 실시간으로 획득하고 결과를 보여주는 자동화된 보고 소프트웨어가 더 권장됩니다. 재무 담당자는 이를사용하여 언제든지 재무 데이터를 분석할 수 있으므로 경영진이 재무 상태를 통제하고 즉시 전략을 조정할 수 있습니다.
예를 들어, FineReport를 이용하여 위의 보고서를 작성하고, MySQL을 연결하고, 인터페이스로 필드를 드래그하여, “셀 간 동적 계산” 기능을 사용하면 공식을 입력하지 않고도 MoM 및 YoY 분석을 동적으로 생성할 수 있습니다. 일간, 월간 및 연간 보고서를 설정하여 추가 작업 없이 데이터베이스의 최신 데이터를 기반으로 재무 보고서를 자동으로 생성하도록 할 수 있어, 시간을 절약하고 보다 주관적인 분석이 가능합니다.
FineReport의 간단한 예를 살펴보면서 작동 방식을 이해하도록 합니다.
회사의 재무 리스크 평가 및 예측을 훌륭하게 수행하기 위해 회사 A의 경영진은 회사의 재무제표 데이터를 전반적으로 분석해야 합니다. 그러나 현재 재무제표 데이터는 재무 담당자가 수동 + Excel + 파일 인쇄 출력 후 수집하여 재무 감독자에게 제출하고 있으며 데이터 분석 효율성은 빠른 비즈니스 발전의 요구를 충족시킬 수 없습니다.
FineReport 보고서를 사용하여 시각화된 대시보드를 구축하여, 재무 전체 상태, 수익, 총이익, 비용 및 듀폰 분석과 같은 중요한 재무 지표의 5개 주요 섹션으로 나누어 하나의 보고서에 표시하도록 바로 클릭 및 전환 가능합니다. 이는 데이터 수집 시간을 크게 단축하여 전반적인 분석 및 의사 결정의 효율성을 향상시킵니다.
체험판 무료로 알아보기
현재 파인리포트(FineReport)는 기간과 기능의 제한이 없는 개인 사용자용 라이선스를 공식홈페이지에서 무료로 배포하고 있습니다.
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재무제표 분석하기 (재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표)
재무제표
기업의 경영에 따른 재무상태를 파악하기 위해
회계원칙에 따라 간단하게 표시한 재무 보고서.
개인기업의 경우 주로 손익계산서와 재무상태표,
현금흐름표를 나타내며
법인회사의 경우, 자본변동표 등이 추가된다.
기업의 수익, 지출에 대한 정보감사 보고서이기 때문에
재무상태, 손익계산서, 자본변동, 현금 흐름과 같은
정보들이 포함되어 있으며
이를 토대로 투자자들은 회사의 재무 건전성을 확인
자산이 120억 이상기업 – 4 보고서 / 1년
비상장 기업 – 1 보고서 / 1년
재무제표 보고서
– 사업보고서 (1년 결산 후 90일 이내 제공)
– 반기보고서 (2분기 경과 후 45일 이내 제공)
– 분기보고서 (1,3분기 경과 후 45일 이내 제공)
▶ 분기보고서 2개 + 반기보고서 1개 + 사업보고서 1개
재무제표 구성
1. 재무상태표
▶ 자산 : 자본 + 부채
기업이 가지고 있는 재산으로
현금, 주식, 공장, 토지 등 포함
– 유동자산 : 1년 이내 현금화가능
당좌자산 : 판매과정을 거치지 않고 현금화가능
재고자산 : 판매과정을 거쳐 현금화 가능
– 비유동자산 : 1년 이내 현금화 불가능
▶ 자본 : 자기자본
자기자본금, 자기투자금
– 자본금 : 주주가 투자한 기본자본
– 이익잉여금 : 사업진행하며 모은 자본
– 자본잉여금 : 증자, 감자, 거래에서 발생이익
유동비율 (%)
유동자산 / 유동부채 x 100
유동비율이 높다는 것은 1년내에 현금화할 수 있는
자산이 부채보다 더 많다는 것을 의미하기 때문에
보통 200% 이상일 경우 건전하다고 볼 수 있다.
유보율 (%)
(이익잉여금+자본잉여금) / 납입자본금 x 100
유보율이 증가라하면 잉여금이 증가하거나
납입자본금이 감소해야 하기 때문에
유보율은 기업이 벌어들인 잉여자금을
얼마나 회사에 축적해두고 있는지를 보여주며
유보율이 높을수록 재무구조가 안정적이다.
▶ 부채 : 타인자본
매입채무(외상매입금), 선수금과 같은 부채
– 유동부채 : 1년이내 갚아야 하는 부채
– 고정부채 : 1년이후 갚아도 되는 부채
당좌비율 (%)
당좌자산 / 유동부채 x 100
당좌자산의 합계를 유동부채의 합계로 나눈 비율
이 비율이 100% 이상이거나 높을수록 좋다.
부채비율 (%)
부채총액 / 자본총액 x 100
부채총액을 자본총액으로 나눈 값의 비율
부채비율이 낮을수록 안정성이 높다.
2. 손익계산서
일정기간동안 기업의 이익과 손실을 기록한 표.
▶ 매출액
기업이 제품이나 서비를 팔아 번 모든 수익
매출액의 성장, 감소에 따라 기업의 성장여부를
판단할 수 있는 지표로 활용할 수 있다.
매출액이 높을수록 시장점유율이 높아진다.
▶ 영업이익
매출총이익에서 판관비를 제외한 금액으로
실제로 영업을 통해 얼마나 수익을 남겼는지를
보여주는 지표로 매우 중요
매출총이익 : 매출액에서 원가(재료비)를 제외한 금액
판관비 : 영업에 들어간 판매비 + 관리비
매출액이 꾸준히 상승하더라도,
손익계산서 상의 영업이익이 감소하게 되면,
매출액에서 재료비, 인건비, 관리비 등 지출이
많이 나갔음을 추측할 수 있다.
▶ 당기순이익
일정기간동안 발생한 기업의 전체수익에서
‘모든 비용’을 차감하고 남은 순이익
영업이익률 (%)
매출액에 대한 영업이익의 비율을 나타낸 것
영업이익 / 매출액 x 100
영업이익율은 높을수록 좋다.
순이익률 (%)
순이익을 세후 순매출액으로 나눈 것
매출에서 모든 비용과 세금을 공제한 후
남은 금액의 비율이기 때문에 높을수록 좋다.
ROE (%)
자기자본이익률 (Return On Equity)
주주들이 투자한 돈을 얼마나 효율적으로 사용하여
수익을 냈는지 알 수 있는 지표로,
당기순이익 / 평균자본
3. 현금흐름표
일정기간동안 기업의 현금이 어떻게 조성되며,
어디에 얼마를 사용하고, 현재 어느정도의 현금을
보유하고 있는지를 보여주는 것으로
기업의 현금이 원활하게 움직이는지 여부 판단기준
▶ 영업활동현금흐름
기업이 영업을 해서 현금이 들어오면 +
대출이자로 지출을 하게 되면 –
+ 긍정적 / – 부정적
▶ 투자활동현금흐름
기업이 투자를 꾸준하면 현금이 유출되어 –
구조조정 등으로 자산을 판다면 현금이 유입되어 +
– 긍정적 / + 부정적
▶ 재무활동현금흐름
기업이 돈을 빌리면 현금이 유입되어 +
반대로 기업이 돈을 갚으면 현금 유출 –
– 긍정적 / + 부정적
재무제표를 통해 기업 분석하는 3가지 관점
재무제표는 기업의 재무 상태나 경영 성과를 보여주는 문서로, 제3자에 의해 기업을 평가받는 지표로도 쓰이지만 기업 내부의 평가를 위해서도 쓰입니다. 만약 기업의 경영자, 대표가 재무제표 분석을 잘 한다면 과거의 경영 성과를 되돌아보고 기업의 미래를 그리는데 큰 도움을 얻을 수 있겠죠.
그러나 전문적으로 회계를 공부하지 않았다면 기업을 경영하고 있는 경영자, 사업주라도 재무제표를 보기가 쉽지 않습니다. 특히 숫자가 아닌, 재무제표를 통해 기업을 분석하는 것은 더욱 어려운데요. 단순히 숫자를 나타내는 보고서가 아닌, 기업을 면밀히 분석하는데 사용할 수 있는 방법에 대해 소개해드릴까 합니다.
1) 재무 건전성 관점에서의 재무제표 분석법
재무제표를 통해 기업의 재무건전성을 살펴보기 위해서는 가장 중요한 것이 바로 ‘부채비율’입니다. 부채비율이 높다는 것은 기업이 사업을 위해 투자한 돈보다 빌린 돈이 더 많다는 뜻인데요. 만약 기업의 부채 비율이 높다면 사업이 어려워졌을 때 상환해야 하는 부채가 많아 파산의 위험성이 존재합니다.
부채비율 = 부채 / 자본
그래서 기업의 재무가 건전한지 살펴보는 지표가 바로 ‘부채비율’인 것이죠. 업종별로 부채비율에 대한 판단기준은 다르지만 대체로 부채비율이 100%를 기준으로 100%보다 낮으면 건전한 편입니다. 부채비율보다 더 자세히 들여다본다면 기업의 단기부채 상환능력을 평가하는 비율인 ‘유동비율’이 있는데요.
유동비율 = 유동자산 / 유동부채
유동비율이 높다는건 1년 내에 현금과 바꿀 수 있는 자산이 1년 내에 갚아야 하는 부채보다 많다는 것을 의미합니다. 그래서 부채비율보다 유동비율이 높을수록 재무구조가 건전하다는 뜻이죠. 부채비율과 마찬가지로 업종별 차이는 존재하겠지만 200% 이상 일 때 건전하다고 판단할 수 있습니다.
2) 수익적인 관점에서의 재무재표 분석법
재무제표를 수익적 관점에서 분석하는 것이야말로 업종별로 차이가 정말 크다고 할 수 있는데요. 만약 수익적 관점에서 분석하고자 한다면 꼭 동종업계 회사와 비교해보시길 바랍니다. 수익성을 평가하는 재무비율은 방법이 다양하지만 그 중에서도 자기자본이익율(ROE)가 많이 쓰이는데요.
자기자본이익율(ROE) = 당기순이익 / 자기자본
위 지표는 투자한 돈을 얼마나 효율적으로 사용하여 수익을 냈는지 알 수 있는 비율입니다. 한마디로 투자대비 수익률이라고 할 수 있는데요. 또 다르게 매출액순이익율도 수익성을 나타내는 주요 비율 중 하나입니다.
매출순이익율 = 당기순이익 / 매출액
회사에서 벌어들인 수익 중 몇% 정도가 이익으로 연결되었는지 알아보는 재무 비율입니다. 원가율이 높은 도소매의 경우 매출총이익율이 낮은 편이고, 인건비 비중이 높은 서비스업종의 경우 매출총이익율이 높은 편에 속하죠. 보통 매출이 높아지면 매출총이익율도 올라가는데, 원재료 가격이 상승하거나 마케팅 비용을 많이 쓴다면 반대로 매출총이익율이 감소하기도 합니다.
3) 성장성 관점에서의 재무제표 분석법
회사가 성장하고 있는지를 확인하려면 단순히 회사의 매출액 추이만 살펴봐도 됩니다. 기업의 매출이 꾸준히 늘어났다면 시장의 규모도 커지고, 기업의 규모도 늘어나고 있다고 볼 수 있죠. 그러나 단순히 수치적인 방식이기 때문에 실제 성장 추이를 살펴보기 위해서는 시장의 동향 뿐만 아니라 다양한 경제지표를 함께 살펴보는 것이 좋습니다.
또 다른 방법으로는 재무제표의 재무상태표에서 비유동자산항목, 유형자산의 증가를 살펴보는 방법이 있습니다. 만약 제조업의 경우 앞으로 제품 수요가 많아질 것이라고 예측된다면 제품 생산을 늘리기 위해 공장 신축이나 제품설비 라인을 늘리는 등 투자를 늘리기 마련인데요. 관련 계정 과목의 전기 대비, 증가추이를 살펴보는 것도 기업의 성장성을 판단하는 방법이 될 수 있습니다.
기업 내부를 끊임없이 돌아보고 분석해야 하는 경영자라면 재무제표를 통해 자주 기업을 들여다보는 습관이 중요할 것입니다. 그러나 재무제표는 단순히 기업을 금액적인 부분으로만 판단하기 때문에 너무 손익으로만 기업을 평가하다보면 숫자에 매몰될 수 있으니 그 부분도 주의하셔야 합니다.
기업이 가진 경쟁력과 무형의 가치, 임직원들의 노력과 재능 그리고 서비스나 제품의 잠재력 등을 재무제표와 함께 고려한다면 기업을 면밀히 들여다볼 수 있는 통찰력을 지닐 수 있을 것입니다.
재무제표분석 – 한양대학교
주제분류 사회과학 >경영ㆍ경제 >회계학
강의학기 2015년 1학기
조회수 51,925
평점 3.5/5.0 (12)
강의계획서
본 과정의 목적은, 재무제표를 이용하여, 기업 내⋅외부자로 부터 요구되는 경영분석 프레임웍을 제공하는데 있다. 증권분석, 신용분석, 지배구조와 기업정책에 관한 분석 등을 포괄하는 본 프레임웍은 여러 경영의사결정과 가치평가의 맥락에서의 다양한 이슈를 이해하는데 도움을 줄 것이다. 본 강좌를 통해 수강생은 기업 실체의 재무정보를 이해하고 활용할 수 있는 능력을 갖출 수 있게 될 것으로 기대된다.
재무상태표 읽고 분석하는 방법
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재무상태표 읽고 분석하는 방법
재무상태표(대차대조표)란 일정기간 회사의 재무상태를 숫자로 나타낸 것으로 기업에 투자되는 자금이 어떠한 형태로 운용되고 있는지 알 수 있으며 이를 통해 어떤 회사의 주식을 사는 것이 유리한지 판단할 수 있는 근거로 활용할 수도 있다.
재무상태표(대차대조표)는 여러 가지 면에서 회사의 경영 상태를 분석할 수 있으므로 주요 분석방법을 알아보면 다음과 같다.
1.재무 상태표 구성요성
재무상태표는 일정 시점에 기업의 재무상태 자산과 부채, 자본 등을 한눈에 볼 수 있는 표이다.
회사가 사업을 위해 가지고 있는 재산이 어떤 것들이 있으며, 빚이 얼마나 있으며 회사의 주주들은 얼마의 자본금을 투자하여 사업을 하고 있는지를 보여주는 정태적 보고서이다.
왼쪽을 차변 오른쪽을 대변이라고 하며, 차변에는 자산을 대변에는 부채와 자본을 기 입는 것을 원칙으로 하며 차변과 대변의 합계는 반드시 일치해야 한다.
재무 상태를 작성할 때에는 상기 그림과 같이 상단에는 ➊기업의 명칭 ➋재무상태표라는 표시
➌재무상태표의 작성기준일(일반적으로 결산일) ➍ 오른쪽 상단에는 단위(원, 천 원, 백만 원 등)를 반드시 기재해야 한다.
재무상태표의 오른쪽은 대변으로 자본금, 차입금 등과 같은 자본의 조달 원천과 표의 왼쪽 차변은 현금, 토지, 상품, 매출채권 등 자산 항목들이 어떤 재산에 돈이 얼마나 보유하고 있는지를 표시하고 있다.
2. 자산, 부채, 자본의 분류체계
3. 재무상태표 분석
재무건전성 관점에서 재무제표를 살펴보려면 가장 중요한 재무적 비율 분석이다.
성장성 분석과 안정성 분석을 살펴보면 아래와 같다.
3-1 성장성 분석
▶총자산 증가율-자산의 총액에 대한 증가율로 기업의 성장 규모를 측정하는 지표이다. 막대한 설비투자를 하는 경우에도 총자산이 증가하므로 원인 분석이 필요하다.
▶유형자산 증가율-유형자산(토지, 건물, 기계 등)의 증가율. 설비투자가 없으면 0이 아니라 마이너스로 나타나며 설비투자 없이 설비 활용만 있다고 본다.&;
▶유동자산 증가율-정상적인 영업활동을 위해 보유하고 있는 현금, 예금, 매출채권, 재고자산 등의 증가율. 매출액이 급격히 상승하면 매출채권이 증가하여 유동자산이 증가하는 것은 당연하나 매출액 증가 없이 유동자산이 증가하는 것은 매출채권 회수관리가 적절하게 이루어지지 않는다는 의미이다.
▶자기 자본증가율-총자산이 늘어날 경우 자금을 부채로 조달하면 총자산 증가율에 비해 자기 자본증가율이 작게 나타나는데 비해 자기자본증가율이 높으면 유상증자나 영업활동에 의한 이익금으로 조달한 것이다.
3-2. 안정성 분석
▶자기 자본-총자본 중에서 자기 자본이 차지하는 비율로 회사의 안전성을 측정하는 대표적인 지표이다. 자기 자본은 금융비용 부담이 없으므로 비율이 높을수록 기업의 안전성이 높다고 볼 수 있다.
▶유동비율-유동부채에 대한 유동자산의 비율. 이 비율이 100이라면 유동자산으로 유동부채를 상환할 수 있고 100 미만이라면 단기지급 불능 상태 가능성이 있다.
유동비율이 높다는 것은 1년 내에 현금과 바꿀 수 있는 자산이 1년 내에 갚아야 하는 부채보다 많다는 것을 의미합니다. 그렇기 때문에 아래의 부채비율과는 달리 유동비율은 비율이 높을수록 재무구조가 건전하다는 것을 알 수 있다. 유동비율도 업종별 차이가 있을 수는 있지만 보통 150% 이상이 될 경우에 건전하다고 할 수 있다.
▶당좌비율-유동부채에 대한 당좌자산이 차지하는 비율로 단기채무에 대한 기업의 초단기적 지급능력을 파악하는 데 사용. 기업 대출 여부 심사에서 단기상환능력을 가장 먼저 검토하는 비율이므로 은행가 비율이라고 한다.
▶부채비율-부채와 자기 자본과의 관계를 나타내는 대표적 안정성 지표. 단기채무(유동부채)에 대한 변제 압박을 받지 않는 한 200%까지는 양호한 수준
부채비율이 높다는 것은 사업을 위해서 주주가 투자한 돈보다 빌린 돈이 더 많다는 것을 의미한다. 그래서 부채비율이 높은 경우에는 사업이 어려워졌을 때 상환해야 하는 부채가 많아서 위험성이 존재한다. 그렇기 때문에 회사의 재무건전성을 판단할 때 가장 중요하게 보는 지표이다.
부채비율 또한 업종별로 건전성 판단기준이 조금씩 다르지만, 대체로 부채비율이 100%를 기준으로 100%보다 이하일 경우 건전한 편이라고 판단한다.
▶유동부채비율-자기 자본에 대한 유동부채의 비율로 단기자금을 빌려주는 단자회사에서 중시하는 비율
▶차입 의존도-총자본 중에서 이자를 지급하기로 약정하고 조달한 차입금(단기차입금, 외화장ㆍ단기차입금, 유동성 장기부채, 회사채, 장기차입금, 차관 등을 합한 것)의 비중을 나타내는 지표. 차입금의존도가 높을수록 지급이자에 대한 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아진다.
▶매출채권/매입채무비율-매출채권(거래처에 외상으로 상품이나 제품을 판매한 외상매출금과 받을 어음)과 매입채무(회사가 원부자재를 구입하면서 부담하는 외상매입금과 지금 어음)를 대비시킨 비율. 비율이 높을수록 유동비율은 높게 나타나지만 과다한 매출채권은 오히려 자금사정을 악화시킨다..
▶매입채무/재고자산비율-외상매입대금의 상환기간과 회사가 보유하고 있는 재고자산 기간과의 비율. 이 비율이 100%라면 매입채무 상환기간과 재고자산이 제품으로 변형, 거래처에 팔려서 매출채권으로 전환되는 기간이 동일하다는 것을 의미한다.
4. 재무제표 확인할 수 있는 사이트
상장된 기업들의 재무제표를 찾아볼 수 있는 곳은 금융감독원 전자 공시 시스템인 DART이다.
전자공시시스템(DART ; Data Analysis, Retrieval and Transfer System)은 상장법인 등이 공시서류를 인터넷으로 제출하고, 투자자 등 이용자는 제출 즉시 인터넷을 통해 조회할 수 있도록 하는 종합적 기업공시 시스템이다.
기업공시 시스템에서 회사명을 검색하면 공시자료들을 확인하실 수 있다.
DART 홈페이지 바로가기
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재무제표 분석: 비율분석의 의미과 계산식
재무제표 분석과 관련된 여러가지 지표의 계산식을 정리합니다.
재무제표를 분석하는 방법으로는 여러가지가 있습니다. 기업을 경영하는 분들은 대개 부채비율에 가장 민감해하는데요, 아래에서는 각 비율분석의 의미와 계산식을 정리해 보도록 하겠습니다.
재무분석의 분류
재무제표의 대표적인 분석방법으로는 추세분석, 구성비분석 및 비율분석이 있으며, 회계에서 말하는 재무분석이란 보통 비율분석을 말합니다. 여기서 비율분석이란 두 개의 대상을 퍼센트로 나타내는 분석방법입으로 대표적인 비율분석에는 아래와 같은 5가지의 비율이 있습니다.
재무분석의 분류 내용 세부비율 1. 안정성 비율 안정적으로 경영관리활동을 할 수 있는가를 보여주는 지표
부채지급능력과 재무구조를 보여주는 지표입니다. ① 유동비율
② 당좌비율
③ 자기자본비율
④ 부채비율
⑤ 차입금 의존도 2. 성장성 비율 지속적으로 사업규모가 확대될 수 있는가를 보여주는 지표
제무제표상 매출액과 자산이 과거에 비해 얼마나 늘어났는지 보여주는 지표입니다. ① 매출액증가율
② 총자산증가율
③ 순이익증가율 3. 수익성 비율 사업을 통해 이익을 낼수 있는가를 보여주는 지표
투자에 대한 수익률을 보여주는 지표입니다. ① 매출액이익율
② 총자산이익율
③ 주당순이익 4. 활동성 비율 기업의 경영활동을 활발하게 움직이고 있는가를 보여주는 지표
자산운용의 효율성을 보여주는 지표입니다. ① 총자산회전율
② 영업자본회전율 5. 기업가치
관련 비율 회사의 주식가치를 보여주는 지표입니다. ① 주가이익비율(PER)
② 주당이익(EPS)
③ 주가순자산배율(PBR)
④ 배당성향과 사내유보율
1. 안정성 비율
안정성비율이란 회사가 내적, 외적인 환경의 변화에도 불구하고 얼마나 안정적으로 경영활동을 할 수 있는가를 보여주는 지표이기 때문에 기업의 채무상환능력. 즉, 빚 갚을 능력을 나타내는 기준이 됩니다.
유동비율
단기채무에 대하여 이를 상환하기 위한 유동자산의 상대적 크기를 나타내는 지표임입니다.
( 유동자산 / 유동부채 ) × 100
당좌비율
유동자산 중 가장 짧은 기간에 현금화가 가능한 당좌자산과 유동부채의 규모를 비교함으로써 기업의 단기지급능력을 나타내는 지표입니다.
( 당좌자산 / 유동부채 ) × 100
자기자본비율
기업의 총자산 중에서 소유주의 몫이 얼마인지 나타내는 지표로 기업의 재무위험을 나타내는 지표입니다.
( 자기자본 / 총자산(총자본) ) × 100
부채비율
기업의 자기자본에 대한 부채의 상대적 크기로 기업의 재무위험을 나타내는 지표입니다.
( 총부채 / 자기자본 ) × 100
차입금 의존도
차입금 대비 총자본의 크기로 기업의 차입금 의존도를 나타내는 지표입니다.
( 총차입금 / 총자본 ) × 100
2. 성장성 비율
성장성비율이란 회사가 전년도에 비해서 얼마나 사업의 규모가 커졌는가를 보여주는 지표입니다.
매출증가율
전년도에 비하여 금년도의 매출액이 어느정도 증가하였는지 나타내는 지표입니다.
( 금년도 매출액 – 전년도매출액) / 전년도 매출액 × 100
총자산증가율
전년도에 비하여 금년도의 총자산이 어느정도 증가하였는지 나타내는 지표입니다.
( 금년도 총자산 – 전년도 총자산 ) / 전년도 총자산 × 100
순이익증가율
전년도에 비하여 금년도의 당기순이익이 어느정도 증가하였는지 나타내는 지표입니다.
( 금년도 당기순이익 – 전년도 당기순이익 ) / 전년도 당기순이익 × 100
3. 수익성 비율
수익성비율이란 회사가 실질적으로 얼마나 이익을 냈는가라는 것을 보여줍니다.
매출액 이익율
매출액에 이익의 상대적 크기를 나타내는 지표로 다음과 같은 지표로 구분됩니다.
㉠ 매출액총이익율: 매출액총이익/매출액) × 100 ㉡ 매출액영업이익율: (영업이익/매출액) × 100 ㉢ 매출액경상이익율: (세전이익/매출액) × 100 ㉣ 매출액순이익율: (당기순이익/매출액) × 100
총자산 이익율
회사가 총자산을 이용하여 어느정도 이익을 냈는지 나타내는 지표로 다음과 같은 지표로 구분됩니다.
㉠ 총자산영업이익율: (영업이익/평균총자산) × 100 ㉡ 총자산경상이익율: (세전이익/평균총자산) × 100 ㉢ 총자산순이익율: (당기순이익/평균총자산) × 100
주당순이익
보통주 1주당 분배될 수 있는 순이익금을 표시하는 것으로 당기순이익과 경영성과를 측정하는 중요한 지표
[ (당기순이익 – 우선주배당금) / 보통주 유통 주식수 ] × 1004. 활동성 비율
활동성비율이란 기업이 얼마나 능률적으로 자산을 활용하였는가에 대한 정보를 제공하는 것으로서 일반적으로 매출액에 대한 주요자산의 회전율로 나타내게 됩니다.
총자산회전율
보통주 1주당 분배될 수 있는 순이익금을 표시하는 것으로 당기순이익과 경영성과를 측정하는 중요한 지표
( 매출액 / 평균총자산 ) × 100
영업자본회전율
총자산 중 영업활동에 사용되는 자본을 활용하여 어느정도 매출액을 기록했는지 측정하는 지표로 다음과 같은 지표로 구분됩니다.
㉠ 매출채권회전율: (매출액/평균매출채권) × 100 ㉡ 재고자산회전율: (매출액/평균재고자산) × 100 ㉢ 매입채무회전율: (매출액/평균매입채무) × 100 ㉣ 순영업자본회전율: (매출액/평균순영업자본) × 100
5. 기업가치 비율
기업가치란 증권시장에서 거래되는 주식의 가치를 말하는 것으로 회사의 적정주가를 산정하기 위해서는 증권시장에서 형성된 주가를 이익이나 자산으로 나누어 계산하면 됩니다.
주가이익비율(PER)
보통주 1주당 시가를 보통주 1주당 순이익으로 나누어 계산합니다.
보통주 1주당 시가 / 주당순이익(EPS) ×100
주당이익(EPS)
당기순이익을 총발행주식수로 나누어 계산합니다.
당기순이익 / 총발행주식수 ×100
주가순자산배율(PBR)
회사의 시가총액을 대차대조표상 자기자본으로 나누어 계산합니다.
(총발행주식수 × 주가) / 자기자본 ×100
배당성향
회사가 당기순이익을 어떻게 처분했는지 나타내는 지표입니다.
배당금액 / 당기순이익 ×100
사내유보율
회사가 당기순이익 중 회사내부에 유보되는 금액의 비율을 나타내는 지표입니다.
사내유보금액 / 당기순이익 ×100
액면배당율
회사가 주주에게 배당금을 지급할 때 주식의 액면배당율을 기준으로 배당율을 산정하는 것으로 배당금액을 액면가액으로 나누어 계산합니다.
배당금액 / 액면가액 ×100
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