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순자산가치란, ETF의 자산에서 갚아야 할 부채(운용보수 등)를 차감한 순자산총액 값을 ETF 발행 주식수로 나눈 값입니다. 즉, ETF의 NAV는 ETF 1주가 보유한 본질적인 가격(가치)를 뜻합니다.
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ETF 괴리율 NAV 확인하는 방법 – 브런치
ETF는 ‘Exchange Traded Fund’의 약자입니다. 펀드를 주식시장에서 쉽게 사고팔 수 있게 만든 금융상품입니다. 그래서 ETF는 괴리율과 NAV가 존재합니다.
Source: brunch.co.kr
Date Published: 11/1/2021
View: 7102
[주식투자] NAV, 괴리율 이란? – Steemit
Net Asset Value 의 줄임말로 순자산가치를 말합니다. NAV는 ETF투자시 주로 접하는 용어인데요, ETF시장가격에서 NAV를 뺸 금액을 괴리, 차이비율을 괴리율이라 합니다.
Source: steemit.com
Date Published: 5/6/2022
View: 809
ETF 거래 시 꼭 알아야 할 기준가격(NAV)와 괴리율의 뜻
이 특정 지수를 추종하는 ETF의 가격이 바로 순자산가치(NAV)입니다. 여기서 순자산가치는 ETF에서 보유중인 주식, 채권, 현금을 모두 포함하는 자산 총액 …
Source: ri-ch.tistory.com
Date Published: 1/11/2021
View: 8381
장 막판에 사면 안된다…ETF 제 값주고 사는 법 나수지의 쇼미더 …
그러니까 한 ETF의 진짜 가치는 ETF가 담고있는 주식의 가치에서 수수료를 뺀 게 되는거죠. 이 ETF의 진짜 가치를 우리는 순자산가치.
Source: www.hankyung.com
Date Published: 7/23/2021
View: 8612
펀드 순자산가치(NAV) 계산법 – ChFC
기준가격은 주당 순자산 가치(Net Asset Value, NAV)입니다. 펀드의 총 순 자산가치는 그 펀드가 보유하고 있는 포트폴리오(주식, 채권, 기타 증권(현금 포함)의 가치라고 …
Source: www.chfckorea.com
Date Published: 4/14/2021
View: 5394
ETF의 가격 및 투자 지표
투자 지표: 순자산가치: 시장가격: 추적대상지수 (기초지수, 비교지수): 괴리율: 추적오차율: 스프레드. ETF의 순자산 가치 (NAV, Net Asset Value).
Source: www.soletf.com
Date Published: 6/5/2022
View: 7842
ETF의 시장 가격과 순자산 가치 (NAV) – 궁금한 것들
ETF가 보유한 모든 증권의 가치, 예 : 부채를 제외한 모든 자산 (현금, 주식, 채권, 금융 파생 상품 및 기타 증권 보유 가치) 합계/발행 주식 수 · 증권의 …
Source: interes-things.tistory.com
Date Published: 6/24/2022
View: 4728
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주제에 대한 기사 평가 주식 nav
- Author: 주부장TV[주부말고 사장님]
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- Date Published: 2021. 6. 11.
- Video Url link: https://www.youtube.com/watch?v=mTqIe6C4bXk
4ETF의 분배금
기업은 한 해 동안 영업이 잘 돼 수익이 많을 때는 주주들에게 ‘배당’을 통해 이익을 공유합니다. ETF도 위와 유사하게 해당 ETF를 보유한 투자자들에게 일정 시점에 현금으로 분배금을 지급합니다.
ETF는 ‘분배금 지급기준일’에 ETF의 주인으로 기재(실제 보유)가 되어 있어야 분배금을 받을 수 있습니다. 주식형 ETF의 경우 1, 4, 7, 10월 그리고 12월의 마지막 영업일이 ‘분배금 지급기준일’이고, 그 밖의 대부분의 ETF들은 12월 마지막 영업일이 기준일입니다.
ETF의 주인, 즉 명부에 올라간다는 것은 결제일 기준이므로 ‘분배금 지급기준일’에 ETF의 주인으로 기재되기 위해서는 결제일(T+2)를 고려하여 2영업일 전에 매수해야 합니다.
다만, ETF 분배금의 지급기준일에 분배금이 지급되지 않을 수도 있습니다. 분배금을 지급할 재원이 적거나 혹은 발생하지 않으면 분배금 지급기준일이 되어도 분배금을 지급하지 않을 수 있습니다.
ETF 괴리율 NAV 확인하는 방법
ETF 괴리율 NAV 확인하는 방법에 대해서
이야기해보겠습니다.
ETF는 ‘ Exchange Traded Fund ‘의 약자입니다.
펀드를 주식시장에서 쉽게 사고팔 수 있게 만든 금융상품입니다.
그래서 ETF는 괴리율과 NAV가 존재합니다.
(참고로 주식은 괴리율이 없으니 안심하셔도 됩니다!)
ETF NAV를 먼저 알아야 괴리율을 이야기할 수 있습니다.
NAV는 ‘Net Asset Value’의 약자입니다.
NAV는 해당 ETF의 ‘순자산 가치’를 의미합니다.
순자산가치는 ETF의 자산에서 부채와 기타 비용을 제외한 가치입니다.
ETF는 2가지 가격을 갖고 있습니다.
1. 순자산 가치인 NAV 가격
2. 주식시장에 거래 중인 현재가
쉽게 비유하자면 ETF NAV는 희망소비자 가격
ETF 현재가는 구매 가격이라고 생각하면 됩니다.
대형 마트에 가면 코카콜라 250mL 1캔을 희망소비자 가격보다 낮은 가격으로 구매할 수 있습니다.
편의점에 가면 같은 코카콜라 1캔을
희망 소비자 가격보다 높은 가격에 구매해야 합니다.
그래서 ETF NAV 보다 현재가가 높으면 가격이 비싸다는 의미입니다.
고평가 상태이지만 결국 NAV 가격 근처로 수렴하게 됩니다.
반대로 ETF NAV 보다 현재가가 낮으면 가격이 낮다는 의미입니다.
저평가 상태로 NAV 가격 근처로 수렴하게 됩니다.
ETF 괴리율은 ETF ‘현재가’인 시장 가격과
‘NAV’ 기준 가격 간의 차이를 말합니다.
같은 지수를 추종하는 ETF 지만 괴리율은
운용사의 운용 능력에 따라 달라집니다.
그래서 ‘KOSPI200’지수처럼 같은 추종지수를 운용하는 ETF에 투자할 때
최소한 괴리율, 운용보수, 수익률 3가지는 꼭 살펴보셔야 합니다.
ETF 괴리율 NAV를 확인하는 방법은
크게 2가지가 있습니다.
1. 증권사 MTS에서 바로 확인
2. 네이버 증권에서 ETF를 검색해서 확인
밑의 사진과 함께 알아보겠습니다.
1. 증권사 MTS에서 바로 확인
위 사진은 미래에셋 대우 MTS입니다.
미래에셋 ETF 종목명을 한 번 누르기만 하면
위와 같이 알려줍니다.
한눈에 ETF NAV와 괴리율 확인을 할 수 있습니다.
사진 속 ‘TIGER 미국 나스닥 100’을 보면
NAV : 44,987원
현재가 : 44,350원
으로 현재가가 637원 저평가였습니다.
괴리율로는 -1.42% 여서
캡처하면서 몇 주 매수했었습니다.
바로 다음날 캡처한 TIGER 미국 나스닥 100입니다.
어제 ETF 괴리율이 -1.42%이었는데
위 사진에서는 ETF 괴리율이 +0.14% 였습니다.
ETF 괴리율은 결국 0으로 수렴하는 경향이 있습니다.
KODEX WTI 원유 선물(H)의 괴리율은
+0.25%입니다.
ETF 괴리율이 0.25% 정도면 그리 큰 수치는 아닙니다.
투자하기 전에 ETF NAV와 괴리율을 꼭 확인해봐야 합니다.
가끔 괴리율이 50% 이상 높거나 낮은 경우가 있습니다.
현재 WTI 원유 선물 2배 레버리지 ETN들의 괴리율이 높습니다.
해당 게시글은 끝부분에 첨부했습니다.
‘TIGER 레버리지’
ETF 괴리율은 -0.47%입니다.
이렇게 각각의 ETF는 NAV와 괴리율이 천차만별입니다.
다른 증권사 MTS에서 ETF 괴리율 NAV를 확인하시려면
다음과 같이 하시면 됩니다.
1. 위 사진처럼 ETF 현재가에 들어간다.
2. 아래 사진처럼 오른쪽으로 넘기면 종목정보 칸에서 ETF NAV 괴리율 체크
2. 네이버 증권에서 ETF를 검색해서 확인
출처 : 네이버 증권 ETF 괴리율 NAV
네이버에서 ‘KODEX 200’을 검색해서
클릭하면 위 사진처럼 나옵니다.
NAV는 오른쪽 투자 정보에 원 표시를
한 것처럼 바로 확인이 가능합니다.
괴리율을 확인하시려면 사진 하단 원 표시인
ETF 분석에 들어가시면 됩니다.
ETF 분석에 들어가서 아래로 내려보면
위 사진처럼 순자산가치(NAV) 추이 그래프가 있습니다.
ETF 괴리율 NAV를 확인하는 방법에
대해 이야기해봤습니다.
그럼 같이 성투해요^^
#ETF괴리율 #ETFNAV #원유ETF괴리율
앞서 말했던 ‘삼성 레버리지 WTI 원유 선물
ETN 괴리율 주의’ 게시글 첨부합니다~
https://brunch.co.kr/@ceokth/42
파럿의 블로그 주소 : https://blog.naver.com/wisekth
ETF 거래 시 꼭 알아야 할 기준가격(NAV)와 괴리율의 뜻
ETF 거래 시 꼭 알아야 할 기준 가격(NAV)과 괴리율의 뜻
● 기준 가격=순자산가치(NAV, NetAsset Value): 펀드 업계에서 통상 ‘1좌당 순 자산가치’를 줄여서 부르는 말입니다. ETF는 특정 지수를 추종합니다. 이 특정 지수를 추종하는 ETF의 가격이 바로 순자산가치(NAV)입니다. 여기서 순자산가치는 ETF에서 보유중인 주식, 채권, 현금을 모두 포함하는 자산 총액에서 운용 보수 중에 발생한 부채 총액을 뺀 것을 말합니다. 전일 종가 기준으로 하루 1번 발표된다고 합니다.
● 괴리율(Disparate ratio): ETF의 시장 가격과 기준 가격(NAV)의 차이가 얼마나 나는지 비율로 표시한 지표입니다. ETF의 특성상 시장 가격과 기준 가격의 괴리가 발생할 수 있고, LP의 매수와 매도 호가 제공 활동 등이 원활하지 못하여서 ETF의 가격이 적정하게 거래되지 못할 때 괴리율이 크다라고 할 수 있습니다.
(괴리율이 1%이상일 때는 자산운용사에서 공시를 해야 합니다.)
쉽게 설명해서 동네슈퍼에서 사이다를 산다고 가정하겠습니다. ETF의 기준 가격(NAV)은 사이다의 희망소비자 가격이고 ETF의 현재 가격(시장 가격)은 현재 슈퍼에서 바로 살 수 있는 정가라고 생각하시면 됩니다.
그래서 ETF의 기준 가격(NAV)보다 현재 가격이 높으면 가격이 비싸다는 의미입니다. 고평가 상태이지만 결국 NAV가격 근처로 수렴하게 됩니다.
반대로 ETF 기준가격(NAV)보다 현재 가격이 낮으면 가격이 낮다는 의미입니다. 저평가 상태로 결국 NAV가격 근처로 수렴하게 됩니다.
ETF 자산운용사들은 순자산가치(NAV)에 맞게 ETF가격을 추종하려고 합니다. 그래서 주식시장에 이 순자산가치를 기본으로 호가를 설정합니다. 그러나 앞으로 ETF의 가격이 많이 오를 것 같으면 해당 ETF를 매수하려는 사람이 많아지게 됩니다. 주식과 같이 거래가 되므로 수요가 증가함에 따라 ETF의 종가가 상승할 수 있는 것입니다. 반대로 해당 ETF의 전망이 어두울 것이라 예상이 된다면, 보유하고 있던 ETF를 매도하려고 하게 되고, ETF의 가격은 떨어지게 됩니다.
자산운용사들이 ETF의 종가를 순자산가치에 맞추려고 수를 써도, 수요와 공급에 따라서 순자산가치보다 ETF의 가격이 오를 수도, 내릴 수도 있는 것입니다. 즉, 수요와 공급에 따른 시장원리로 인해서 순자산가치(NAV)=기준 가격과 ETF의 종가 사이에 괴리율이 생기는 것입니다.
2020/04/16 – [정보/ETF&ETN] – ETF란 무엇일까? (장점, 단점) – ETF에 투자하기 전 필독
2020/04/17 – [정보/ETF&ETN] – ETF의 종류 – 내가 투자하는 ETF는 어디에 해당할까?
2020/04/18 – [정보/ETF&ETN] – ETF의 세금은 어떻게 과세할까? – ETF 종류별 세금 계산법
2020/04/19 – [정보/ETF&ETN] – ETF의 유동성공급자(LP) 왜 필요할까?
“장 막판에 사면 안된다?”…ETF, 제 값주고 사는 법 [나수지의 쇼미더재테크]
ETF 제 값 주고 사는 법
증시 마감 10분전부터는
LP의 호가제출의무 없어
ETF 비싼 가격에 사게될수도
나수지의 쇼미더재테크는 바로 써먹는 실전 재테크 팁을 전합니다. 매주 수요일 저녁 유튜브 채널 ‘주코노미’에서 미리 만나보실 수 있습니다.
ETF의 진짜 가치를 알아보자
괴리율이 높은 ETF 사면 안되는 이유
장 막판에 ETF사면 안되는 이유
ETF 제 값주고 사는 법
여러분은 내가 어떤 상장지수펀드(ETF)를 사야겠다고 마음을 먹었을 때, 하루중에 언제 사시나요? 개장을 기다렸다가 개장하자 마자? 아니면 마음이 조금 여유로운 점심시간에? 아니면 뭣 좀 하다보니 아차 깜빡하고 장 막판에? 저는 주식이나 ETF를 거래해야겠다고 마음먹고는 꼭 장 막판에 생각이 나더라고요. 하지만 저같은 성향을 가진 분들이라도 ETF를 매매하실땐 장 막판에는 거래하지 않는걸 추천해드립니다. 장 마감 10분전부터 거래하면 ETF의 원래 가치보다 더 비싼돈을 주고 ETF를 사게될 가능성이 높기 때문인데요. 지금부터 그 이유를 설명해드리겠습니다.ETF를 원래보타 더 비싸게 주고 사다니. ETF의 원래 가치가 있고 내가 사는 가격은 또 따로 있는것인가? 라고 생각하셨죠. 맞습니다. ETF는 여러가지 주식을 모아둔 것이죠. 그러니까 각 주식의 가격을 더한 게 ETF의 적정 가치가 될 겁니다. 그런데 ETF도 펀드다보니 운용보수를 뗍니다. 예를들어 ETF의 운용보수가 1%라면 이걸 주식 거래일수로 나눠서 매일매일 조금씩 가져가게 됩니다. 그러니까 한 ETF의 진짜 가치는 ETF가 담고있는 주식의 가치에서 수수료를 뺀 게 되는거죠. 이 ETF의 진짜 가치를 우리는 순자산가치. 영어로는 Net Asset Value의 앞글자를 따서, 나브라고도 부릅니다.이 ETF의 진짜 가치인 NAV로 모든 사람들이 똑같이 거래하면 간단할텐데, 문제가 있습니다. ETF도 장중에 거래되지만 동시에 ETF에 담겨있는 주식들의 가격도 동시에 변하잖아요. 그러니까 ETF의 진짜 가치인 이 NAV도 실시간으로 변하게 될겁니다. 예를들어 코스피200 ETF라면 삼성전자가 장중에 급등했다면 코스피 200 ETF의 가치도 같이 올라줘야겠죠. 그래서 한국거래소에서는 실시간으로 변하는 ETF의 진짜 가치를 장중에 10초 단위로 계속 다시 측정해서 알려주는데 이걸 추정순자산가치, 영어약자로는라고 부릅니다.그러니까 ETF를 제 값 주고 산다는 것의 의미는 장중 바뀌는 이 iNAV와 가장 비슷한 가격에 ETF를 사는 게 되겠죠. 그렇다면 이 가격을 알아내서 이 가격대로 주문을 넣으면 되겠네? 하실 수 있지만 여기서 또 다시 문제가 생깁니다. ETF는 장중에 실시간으로 거래가되잖아요. 일반적인 주식처럼 ETF도 파는 사람과 사는 사람의 호가가 맞을 때 거래가 체결이 되는데, 일시적으로 ETF를 사려는 수요가 엄청나게 몰리면 원래 가격보다 ETF 가격이 높게 거래되고, 반대로 팔려는 사람이 많아지면 원래 가치보다 가격이 낮아지게 되겠죠. 이 iNAV와 시장에서 실제 거래되는 가격의 차이를 우리는이라고 부릅니다.실제 이 괴리율이 높아지면 사람들이 ETF를 너무 비싸게 사는 일이 벌어집니다. 지난해 원유 가격이 급락했을 때 기억하시나요? 유가가 너무 곤두박질치니까 유가 상승분의 2배만큼 수익을 내는 원유레버리지 ETF와 ETN에 돈이 갑자기 몰렸고 그러면서 기초자산인 유가와 상관없이 가격이 움직이기 시작했던거죠. 예를들어 유가가 하루에 10% 떨어지면 원유 레버리지 상품은 20% 떨어졌어야 했는데 사람들이 너도나도 사겠다고 하다보니 5%만 떨어지게 되는겁니다. 이걸 사면 너무너무 손해죠. 다음날 유가가 제자리 걸음만해도 일단 15%이상 손해보고 들어가는거잖아요.이렇게 괴리율이 벌어지면 보통은 투자자들이 너무 손해니까 거래소에서는 안전장치를 마련해두는 데 그게 유동성공급자제도, 영어약자로(Liquidity Provider)제도라는겁니다. 사람들이 막 사려고 몰려들때는 최대한 ETF 원래 가치에 맞춰서 계속 ETF를 팔아주는 거예요. 그러면 아무리 사람이 몰려도 계속 가격이 높아지는게 아니라 일정 가격이 유지가 되겠죠. 이 때 팔아주는 역할을 하는 게 LP입니다. 반대로 사람들이 너무 팔면 ETF를 사주기도 하고요. LP 역할은 증권사들이 맡아서 하는데 ETF가 제 가격에 거래될 수 있도록 장중에 계속 지켜보는 지킴이 역할을 하는거죠.그런데 이 ETF 가격을 지켜줘야할 LP가 일을하지 않는 시간대가 있습니다. 그게 바로 제일 처음에 말씀드렸던 장 막판 10분, 3시20분부터 3시30분 사이입니다. 이 때는 LP가 호가를 대줘야하는 의무가 면제됩니다. 그냥 우리들끼리 사고팔기만 하는거예요. 왜 이 시간대에는 LP가 호가를 안 대주나. 궁금하시죠. 간단히 설명드리면 이 시간대에 ETF가 담고있는 일반 주식들은 장중과 달리 단일가로 매매가 됩니다. 이 10분동안 일반주식들은 실시간으로 거래되는 게 아니라 10분동안 사겠다는 주문을 쭉 받고 팔겠다는 주문도 쭉 받아요. 그렇게 해서 10분동안 받은 주문은 주문량이나 가격을 봐서 적절한 가격에 다 같이 체결시켜버려요. 한 종목의 종가를 정하는거죠.그런데 ETF의 원래 가치에 맞춰서 ETF를 사고 팔아야하는 지킴이 LP입장에서 보면 이 10분동안 ETF가 담고있는 가격이 멈춰있고, 10분뒤에 갑자기 가격이 띡 나타나는 거잖아요. 10분동안엔 많은 일이 일어날 수 있죠. 흔하진 않지만 장 막판에 어떤 종목 주문이 막 몰려서 종가가 확 튀어버릴수도 있는거고요. 그러면 LP들은 ETF의 원래 가치에 맞춰서 ETF를 사고 팔아줘야되는데 10분동안은 원래 가치가 얼만지를 가늠할 수가 없게됩니다. 대충 팔았다가 알고보니 10분뒤에 ETF가 보유중인 종목들이 급락해서 ETF 가치가 떨어졌다면 LP한테도 엄청난 손해겠죠. 그래서 이 장 막판 10분에는 LP들이 ETF 가격을 지키지 않아도 된다는 규정이 있는 것이고, 우리 입장에서 생각하면 ETF 가격을 지켜주는 사람도 없는데 굳이 그 시간대에 ETF를 살 이유가 없는 것이죠.그렇다면 ETF는 언제 어떻게 사는게 가장 제 값주고 사는 방법일까요? 일단 말씀드렸듯이 장 막판 10분을 제외한 장중에 매매하시는 게 좋습니다. 또 거래량이 적은 ETF보다는 거래량이 많은 ETF가 제값에 거래될 가능성이 높겠죠. LP가 가격 대주는걸 기다리지 않아도 투자자들끼리 사거나 팔겠다는 사람이 많을테니까요.그리고 또 하나 확인하셔야할 부분은 앞서 말씀드렸던 실시간으로 반영되는 ETF의 진짜 가치, iNAV입니다. 이 iNAV는 ETF를 주문하실 때 증권사 HTS나 MTS에서 바로 쉽게 확인하실 수 있어요. 증권사마다 표기가 약간씩 다르지만 추정NAV, iNAV라고 표시하는데요.이런식으로 바로 나옵니다. 그러면 매수하실 때 이걸 보고 아 요 가격정도에 주문을 걸어두면 되겠구나하고 지정가로 주문을 넣어버리는거죠. 가끔은 포털이나 정보를 제공하는 사이트에 따라서 추정NAV라고 하지 않고 그냥 NAV라고 표시하기도 하는데요. 그럴때 이게 10초마다 실시간으로 바뀌는 iNAV인지, 아니면 전일 기준으로 한 NAV인지 아시려면 한 1분 지켜보시면 됩니다. 숫자가 업데이트되면 실시간 가치일테고, 가만히 있으면 그냥 전날 종가기준으로 한 ETF의 가치가 될테니까요.나수지 기자 [email protected]
SOL ETF
소액으로 분산투자가 가능하며, 주식투자와 동일하게 환금성이 좋습니다. 보수 또한 일반 펀드 대비 저렴하며, 증권거래세 면제 등으로 거래 비용이 낮아 장기 투자시 수익성 제고에 도움이 됩니다. 여기에, 운용 자산을 매일매일 확인할 수 있어 투명성 측면에서도 장점이 있습니다.
ETF는 일반 펀드와 달리 직접 ETF 상품을 선택하고 증권사 매매 시스템 (HTS, MTS)를 통해 매수, 매도하는 매매형 상품입니다. 본질은 펀드이지만, 거래소에 상장되어 거래되어 주식의 특성 또한 보유하고 있습니다.
투자 지표 순자산가치 시장가격 추적대상지수 (기초지수, 비교지수) 괴리율 추적오차율 스프레드
ETF의 순자산 가치 (NAV, Net Asset Value)
ETF의 순자산가치(NAV)는 ETF의 자산에서 부채 및 관련 비용을 공제하여 산출한 ETF의 이론적 가치이며, 주당 NAV는 순자산 가치를 총 발행주식수로 나누어 계산합니다.
순자산가치 ETF 자산 – 부채 및 관련비용 주당 순자산가치 순자산가치 / 총발행주식수
ETF의 시장 가격
ETF를 매수 또는 매도하는 가격은 ETF 시장의 수요와 공급에 의해서 결정되는 시장 가격
ETF의 실시간 추정 순자산가치 (iNAV, indicative NAV)
ETF의 가격은 ETF가 보유하고 있는 종목들, 자산들의 움직임을 그대로 따라가도록 설계된 상품입니다. 그렇기 때문에 투자자간 거래의 결과로 결정되는 ETF의 시장가격 또한 이를 크게 벗어나면 안되는데요, 투자자들이 적절하지 못한 가격으로 매매하는 것을 방지하기 위해 산출되고 있는 가격 지표를 실시간 추정 순자산가치 (iNAV, indicative Net Asset Value)라고 합니다.
가격괴리
ETF의 가격은 NAV, iNAV와 항상 동일한 가격을 형성하는 것은 아닙니다. 때로는 NAV, iNAV보다 높을 수도 있고 때로는 그 반대일 수 있습니다.
ETF 시장 가격 > NAV 프리미엄 (할증)
ETF 시장 가격 < NAV 디스카운트 (할인) 추적오차(Tracking Error) ETF의 NAV가 기초지수를 잘 따라가고 있는 지를 보여주는 지표입니다. 추적오차는 지수와 순자산가치(NAV)간의 수익률 차이입니다. 추적오차가 발생하는 이유는 복제 방법(완전 복제, 부분 복제)와 운용 보수 등의 제 비용 수준, 기초자산에서 발생하는 배당금 및 이자 등이 있습니다. 스프레드 시장에 제시된 최우선 매도호가와 최우선 매수호가의 차이를 스프레드라고 합니다. ETF는 스프레드가 작을수록 투자 시 거래비용이 절감되고 매매가 쉽게 체결될 수 있습니다. ETF는 유동성 공급자가 1개사 이상 존재합니다. 유동성 공급자는 신고비율 내 매수/매도 호가 유지 및 양방향 호가 제시 의무가 있습니다.
ETF의 시장 가격과 순자산 가치 (NAV)
반응형
ETF를 투자하면서 시장 가격 (Market Price)과 순자산 가치 (NAV, Net Asset Value)가 다른 것을 본 적이 있을 겁니다.
다음은 요즘 인기를 얻고 있는 ARKK ETF의 시장 가격과 순자산 가치를 보여줍니다 (12/21일 기준).
시장 가격은 $131.34이고, NAV는 131.19로 약간의 차이가 있는 것을 볼 수 있습니다.
ARKK 시장 가격과 순자산 가치
ETF의 시장 가격과 순자산 가치가 무슨 의미인지 정리해 보겠습니다.
ETF의 시장 가격
거래소에 상장되어 매매되는 주식과 동일한 방법으로 변동 ( 구매자와 판매자의 매매에 의해 ETF 의 가격은 변동 )
( ETF ) 판매자가 구매자보다 더 많으면 가격이 하락
구매자가 판매자보다 많으면 가격이 상승
ETF 의 시장 가격은 투자자가 거래소에서 ETF 를 사고팔 수 있는 가격
ETF의 순자산 가치 (NAV, Net Asset Value)
ETF 가 보유한 모든 증권의 가치, 예 : 부채를 제외한 모든 자산 (현금, 주식, 채권, 금융 파생 상품 및 기타 증권 보유 가치) 합계 / 발행 주식 수
: / 증권의 종가를 기준으로 하루에 한 번 계산
기초 증권의 종가는 거래되는 시간대에 따라 다를 수 있음
예 : ETF 의 보유 자산의 일부가 다른 나라의 거래소에서 거래되는 경우
: ETF 회계 목적, 다 른 펀드와 성과를 비교하는 데 사용
투자자가 펀드의 주식을 사고팔 때 사용하는 기준점을 제공
ETF 가격과 NAV 차이
ETF 의 NAV 와 시장 종가 사이에는 편차는 무시할 정도로 비교적 작은 차이가 있을 수 있습니다 .
NAV . 일반적으로 시장 가격과 NAV의 차이는 +0.05%, -0.05% 범위에서 변동합니다.
상환 메커니즘을 통해 ETF 의 시장 가치와 NAV 가치를 합리적인 범위 안에서 유사하게 유지시킵니다 . ( 상환 메커니즘에 대한 설명은 너무 복잡해서 생략하였습니다 .)
ETF의 프리미엄 또는 할인
ETF 는 가격이 NAV 를 초과 할 때 프리미엄으로 거래된다고 합니다 .
NAV . ETF 는 가격이 NAV 보다 낮을 때 할인된 가격으로 거래한다고 합니다 .
NAV . 프리미엄 및 할인은 대부분의 ETF 에서 일반적으로 무시할 수 있지만 변동이 심한 시기에는 클 수 있습니다 .
시장 가격이 NAV보다 높으면 프리미엄으로 거래되어 판매자에게는 좋고 구매자에게는 좋지 않습니다.
예) 구성 증권이 총 $49.99의 가치가 있는 펀드에 대해 $50.49를 지불하면 본질적으로 예상 수익에 마이너스가 될 수 있습니다.
시장 가격이 NAV보다 낮으면 ETF가 할인된 가격에 거래되어 구매자에게 도움이 되고 판매자에게 피해를 줍니다.
예) 구성 증권이 $50.49인 펀드의 주식에 $49.99를 지불하면 예상 수익이 향상될 수 있습니다.
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