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연기금은 어떤 종목을 살까? – 네이버 프리미엄콘텐츠
공무원연금기금이나 우체국보험기금, 사학연금 등도 있고, 외에도 연기금 금융 상품 등도 있어요. 이러한 기금을 안정적으로 운용하기 위해서는 주식 …
Source: contents.premium.naver.com
Date Published: 11/3/2022
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“연기금 국내주식 비중 줄인다…투자 규모는 늘어” – 연합인포맥스
(서울=연합인포맥스) 황남경 기자 = 연기금의 국내 주식 투자 비중이 줄어들어도 투자 규모 자체는 현재보다 늘어날 것이란 분석이 나왔다.
Source: news.einfomax.co.kr
Date Published: 10/5/2021
View: 3207
국내 주식 – 투자현황 – 국민연금기금운용본부
국민연금기금의 국내주식 투자는 내재가치가 우량한 종목 발굴을 통한 장기투자를 지향합니다. 직접투자의 경우 사전에 투자가능 종목 Pool을 구성하여 그 범위 안에서 …
Source: fund.nps.or.kr
Date Published: 5/17/2021
View: 8053
연기금이란 무엇인가? – 꿀빠는 인생을 위한 블로그
연기금은 ‘연금(pension)’과 ‘기금(funds)’을 합친 말입니다. · 연기금이라고 하면 보통 국민연금을 가장 먼저 떠올립니다. · 이상으로 주식시장의 큰손 …
Source: withddung.tistory.com
Date Published: 6/8/2022
View: 6444
주식투자 손해 본 연기금···기계적 리밸런싱에 개미들만 ‘피눈물’
연일 LG에너지솔루션 주식을 사들이고 있는 연기금이 ‘6만전자’의 원흉으로 지목되고 있다. 연기금이 기계적인 리밸런싱으로 우량주의 발목을 잡고 …
Source: www.newsway.co.kr
Date Published: 9/6/2022
View: 4385
기획재정부 연기금투자풀
대표상품 상세정보. 투자풀통합글로벌주식 137. 글로벌 주식형 ETF를 투자하는 투자신탁에 주로 투자하여 자본차익 및 배당소득을 추구 …
Source: www.investpool.go.kr
Date Published: 9/3/2022
View: 4756
유안타증권 연기금 국내 주식 투자 비중 줄어도 규모는 늘어
유안타증권은 연기금의 국내주식 투자 비중이 감소해도 투자 규모는 증가하는 추세라고 2일 분석했다. 국민연금 기금운용계획안에 따르면 주식 자산 …
Source: www.hankyung.com
Date Published: 8/19/2021
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美 최대 연기금, 13년만의 첫 손실…“주식·채권 떨어지니 답없어”
美 최대 연기금, 13년만의 첫 손실주식·채권 떨어지니 답없어 미국 최대 연기금인 캘리포니아주 공무원연금CalPERS·캘퍼스이 13년 만에 처음으로 연간 …
Source: biz.chosun.com
Date Published: 8/21/2021
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한국증시 덫에 갇힌 연기금…”뺄수만 있다면 다빼고싶다”
“국내주식을 정리할 수 있다면 전부 정리하고 싶다”. 국내 한 연기금 고위관계자의 말이다. 국내 연기금들이 한국증시 덫에 발목을 잡혀 기대만큼 …
Source: news.mt.co.kr
Date Published: 10/2/2022
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미 최대 연기금, 주식·채권 동반하락에 13년만의 첫 연간 손실
미국 연기금들은 2008년 세계 금융위기 이후 장기간 이어진 주식시장 호황 덕분에 막대한 부를 쌓을 수 있었다. 지난해 연기금 수익률 중간값이 27%에 …
Source: www.yna.co.kr
Date Published: 9/10/2022
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주제와 관련된 이미지 주식 연기금
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주제에 대한 기사 평가 주식 연기금
- Author: 스톡톡 STOCKTALK
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- Date Published: 2021. 3. 22.
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연기금은 어떤 종목을 살까?
*아래의 글은 미래에셋대우의 HTS를 기준으로 설명해요.
한OO 구독자님(32세, 남): 얼마 전 뉴스를 통해 연기금의 상반기 수익률이 꽤 높았다는 것을 알게 되었는데요. 저도 연기금이 사고파는 종목을 참고하면서 투자를 하고 싶어요. 연기금이 사고 파는 종목은 어떻게 확인하는지, 이런 투자를 할 때 주의할 점은 어떤 것이 있는지 궁금해요🤔.
주소남: 연기금은 연금을 지급하는 원천이 되는 기금*을 뜻하는데요. 연금과 기금을 합쳐서 부르는 말이에요. 정부가 직접 운영하는 국민연금 제도가 대표적이에요. 국민연금은 18세 이상 60세 미만 국내 거주 국민은 의무적으로 가입해야 하죠. 공무원연금기금이나 우체국보험기금, 사학연금 등도 있고, 외에도 연기금 금융 상품 등도 있어요. 이러한 기금을 안정적으로 운용하기 위해서는 주식이나 채권 등에 투자해요.
*기금은 특정 공공사업 자금을 마련하기 위해 정부가 조성하는 자금이에요.
연기금이 사는 주식은 어떤 종목이야?
“연기금 국내주식 비중 줄인다…투자 규모는 늘어”
국민연금 국내 주식 비중과 투자 규모
출처: 유안타증권
사학연금 국내 주식 비중과 투자 규모
출처: 유안타증권
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(서울=연합인포맥스) 황남경 기자 = 연기금의 국내 주식 투자 비중이 줄어들어도 투자 규모 자체는 현재보다 늘어날 것이란 분석이 나왔다.김후정 유안타증권 연구원은 2일 보고서를 통해 “국민연금 전체 자산 비중 가운데 국내 주식의 비중은 2021년 16.8%에서 2027년 14%로 점차 줄어들게 된다”면서도 “전체 자산이 2022년 말 1천조 원을 넘어설 것으로 예상되면서 국내 주식 비중이 줄어도, 자산 규모 증가 효과가 더 클 것으로 보인다”고 말했다.국민연금은 지난달 27일 5월 기금운용위원회에서 국내 주식 비중을 줄이기로 했다.국민연금의 국내 주식 비중은 2021년 16.8%, 2022년 16.3%, 2023년 15.9%에서 2027년 14%까지 줄어들게 된다. 주식자산 비중은 2022년 44.1%에서 2027년 말 55% 수준으로 늘고, 같은 기간 채권 비중은 42.5%에서 30% 내외로 줄어든다.김 연구원은 “2017년 이후 국내 주식시장이 강세를 보이면서 국민연금의 주식 비중은 21%를 넘기도 했지만, 2021년 이후 국내 주식 매도가 이어지면서 투자 비중은 계속 낮아졌다”라며 “시장 상황에 따라 변수는 있겠지만 지난 2~3년간과 같은 매도는 이어지지 않을 가능성이 높다”고 설명했다.다만 자산 규모 자체가 증가하면서 국내 주식 비중 축소의 영향력은 제한될 것으로 보인다.국민연금의 전체 자산은 2015년 512조 원, 2018년 634조 원, 2021년 949조 원에서 2022년 말 1천조 원을 넘어설 것으로 예상된다.김 연구원은 “전체 자산 중에서 국내 주식의 비중은 줄어들지만, 국내 주식의 투자 규모는 지금보다 늘어날 것으로 보인다”라고 설명했다.다른 연기금들의 국내 주식 투자 규모도 늘어날 전망이다.국내 연기금은 자산 규모에 있어 성장 국면에 속해 있는 경우가 많고, 주식 자산의 비중이 해외에 비해 상대적으로 낮아 주식자산 확대 여력이 있다는 것이다.김 연구원은 “사학연금의 자산 규모도 2010년 8조9천억 원에서 2021년 23조5천억 원으로 늘었고 그동안 국내 주식 자산 규모는 1조7천억 원에서 4조5천억 원으로 늘었다”라며 “사학연금의 국내 주식 자산 비중은 감소세로 돌아섰지만, 국내 주식 투자 규모는 증가 추세를 유지하고 있다”고 말했다.이어 그는 “교직원공제회의 국내 주식 투자 규모도 같은 기간 2조4천억 원에서 4조7천억 원으로 2배 늘었고 향후 확대될 계획”이라며 “국내 연기금이 분산 효과와 수익률 제고를 위해 해외자산의 투자를 늘리고 있으나 자산 증가 효과로 인해 당분간은 국내 주식 등 국내 자산은 줄어들지 않을 가능성이 높다”고 부연했다[email protected](끝)
연기금이란 무엇인가?
주식투자에 대해서 공부를 하다보면 연기금이라는 용어가 자주 나옵니다. 대충 내용을 종합해보면 연기금은 주식시장을 움직일 수 있는 엄청난 자본을 가진 큰손 인 것으로 보이는데 이번에는 연기금이 정확하게 무엇인지 알아보도록 하겠습니다.
연기금은 ‘연금(pension)’과 ‘기금(funds)’을 합친 말입니다. 먼저 연금은 많은 분들이 아시다시피 특정 집단이 일하는 동안 일정 금액을 내고 나중에 일정 금액씩 돌려받는 제도입니다. 예를 들어 국민연금, 공무원연금등이 있습니다. 그리고 기금이라는 것은 특정 공공사업 자금을 마련하기 위해 정부가 조성하는 자금을 말합니다. 한마디로 연금제도에 의해서 모여진 연금을 지급하기 위해 만든 기금이 연기금입니다.
연기금이라고 하면 보통 국민연금을 가장 먼저 떠올립니다. 우리나라 근로자를 대상으로 하는 국민연금 자산은 626조원에 달하여 자산 규모 기준으로 세계 3대 연기금으로 꼽힙니다. 거기다가 한국에서는 공무원연금, 우체국보험기금, 사학연금기금도 포함됩니다. 투자할 수 있는 돈이 이렇게 많으니 주식투자자들뿐만 아니라 기업들까지 이 연기금의 움직임을 항상 주시하고 있는 것입니다.
이상으로 주식시장의 큰손 연기금에 대해서 알아보았습니다.
주식투자 손해 본 연기금···기계적 리밸런싱에 개미들만 ‘피눈물’
연일 LG에너지솔루션 주식을 사들이고 있는 연기금이 ‘6만전자’의 원흉으로 지목되고 있다. 연기금이 기계적인 리밸런싱으로 우량주의 발목을 잡고 국민 재산에도 손실을 끼쳤다는 게 개인투자자들의 주장이다. 일각에선 신규 상장종목의 코스피200 편입 방식을 개선해 패시브 자금의 수급왜곡 현상을 막아야한다는 지적이 나온다.국민연금공단 기금운용본부(국민연금기금)는 올해 1분기 총 928조7000억원의 적립금을 쌓았지만 수익률은 -2.66%에 그쳤다. 국내주식은 무려 -5.38%의 손실을 냈고, 해외주식(-2.98%), 국내채권(-2.87%), 해외채권(-3.0%) 등에서도 수익을 거두지 못했다.개인투자자들은 국민연금기금이 국내주식에서 가장 많은 손실을 입은 건 불합리한 리밸런싱 탓이라고 보고 있다. 3월 말 기준 국민연금기금의 국내주식 운용자금은 약 157조원으로, 코스피 전체 시가총액(2057조원)의 7.63%에 이른다. ‘큰 손’인 국민연금이 우량주를 팔고 고평가 공모주를 사들이면서 스스로 발등을 찍었다는 비판이다.9일 한국거래소에 따르면 국민연금기금을 비롯한 연기금은 올해 총 4조586억원 가량의 LG에너지솔루션 주식을 순매수했다. 개인(1조6383억원)과 외국인(2조6654억원)이 대거 순매도한 것과 달리 꾸준히 주식을 사들인 모양새다. 금융투자‧사모‧은행이 LG에너지솔루션의 비중을 줄였다는 점을 감안하면 기관투자자 전체 순매수액인 4조4277억원의 대부분을 연기금 혼자 쓸어간 셈이다.연기금이 열심히 사들인 LG에너지솔루션은 상장 이후 부진을 면치 못하고 있다. LG에너지솔루션의 현재 주가는 42만2500원(9일 종가)으로, 상장 첫 날 종가(50만5000원) 대비 16.3% 급락한 상태다. 2월 7일에 기록한 고점(54만8000원)과 비교하면 22.9%나 쪼그라들었다.연기금은 지난해 하반기부터 LG에너지솔루션을 비롯해 크래프톤, 카카오뱅크, 카카오페이 등 굵직한 IPO 대어를 사들였으나 대부분 손실을 입었다. 연기금은 지난해 8월 상장된 크래프톤에 4개월간 1조1781억원을 쏟아 부었다. 반면 크래프톤의 주가는 지난해 11월 56만7000원(종가 기준)을 찍은 뒤 27만6500원까지 추락한 상태다.연기금이 비중을 꾸준히 늘린 카카오페이와 카카오뱅크도 사정은 비슷하다. 지난해 11월 상장 직후 23만8500원까지 올랐던 카카오페이의 주가는 현재 8만8400원으로 급전직하했다. 하지만 이 기간 연기금의 카카오페이 순매수액은 9343억원에 이른다. 또 연기금은 카카오뱅크가 지난해 8월 상장 이후 55%나 떨어질 동안 2546억원 어치를 순매수했다.연기금은 신규 상장된 대형주를 매수하기 위해 ‘국민주’로 불리는 삼성전자 주식을 대거 매도한 것으로 보인다. 올해 연기금의 삼성전자 순매도액은 무려 2조6839억원(8일 기준)으로, LG에너지솔루션과 달리 매도 포지션으로 일관하는 모습이다. 연기금이 올해 약 6조원을 팔아치운 외국인투자자와 함께 ‘6만전자’의 원흉으로 지목되고 있는 배경이다.삼성전자의 주가는 올해 약 12조4778억원을 순매수한 개인투자자들의 수급에도 힘을 쓰지 못하고 있다. 올해 초 8만원에 근접했던 주가는 지난 3월부터 6만원대에서 횡보를 거듭하는 중이다.연기금은 패시브 전략에 따라 LG에너지솔루션과 같은 고평가 공모주를 사들이고 우량주를 내다 판 것으로 보인다. 연기금의 국내 주식 포트폴리오는 코스피200 지수를 따르고 있다. 코스피200에 새로 들어온 대형주들에게 자리를 내주기 위해 우량주를 팔 수 밖에 없었다는 이야기다.이에 대해 서지용 상명대학교 경영학부 교수는 뉴스웨이와의 통화에서 “연기금은 코스피200과 투자 비중을 맞추는 과정에서 삼성전자 주식을 2조원 이상 매도한 것으로 보여진다”며 “삼성전자의 수익률이 좋지 않아 매도한 것으로 보이지만, 안정적으로 보유하고 있던 대형주 매물을 쏟아내 시장에 영향을 준 게 문제”라고 지적했다.이어 “목표수익률을 달성하려면 주기적인 리밸런싱이 필요한 건 맞다”면서도 “연기금은 시장에 영향을 최소화할 수 있는 리밸런싱 방안을 고민해야 할 것”이라고 덧붙였다.시장 일각에선 연기금이 추종하는 코스피200의 구성종목 편입방식을 개선할 필요가 있다는 지적이 나온다. 대형주가 상장하더라도 편입 기준일을 6개월 이상 미루거나 편입비중을 조금씩 늘려가는 방식이 대표적이다. 고평가된 공모주의 거품이 걷히고 난 뒤 들어가면 투자손실을 최소화하고 수급왜곡 현상도 막을 수 있어서다.일부 개인투자자들은 애초에 국민연금기금이 삼성전자 등 우량주를 팔 이유가 없다며 비판을 쏟아내고 있다. 기계적으로 국내주식 비중을 낮출 게 아니라 수익률이 낮은 채권부터 정리해야 한다는 주장이다.정의정 한국주식투자자연합회 대표는 “삼성전자의 주가가 오르지 않는 이유는 다양하겠지만 연기금의 강한 매도세도 한 몫 했다고 본다”며 “국내 증시 부양과 투자 수익률 향상을 위해 채권 비중을 줄이고 국내주식 비중을 높이는 방향을 고려할 필요가 있다”고 제언했다.박경보 기자 pkb@
운용 전략
집합투자증권에의 투자 : 투자신탁 자산총액의 50% 이상
*다만, 주식에 주로 투자하는 집합투자기구의 집합투자증권에의 투자는 투자신탁 자산총액의 50% 이상 안정적 운용이 가능한 규모 유지를 위해 여러 기금이 동시에 투자하는 펀드로 설정
유안타증권 “연기금 국내 주식 투자, 비중 줄어도 규모는 늘어”
전경련 ‘한일 국민 인식조사’…”비자면제 등 상호 민간교류 증대 필요” 한국과 일본 국민 대다수는 양국의 관계 개선이 필요하며, 정부가 적극적으로 관계 개선에 나서기를 바란다는 조사 결과가 나왔다. 다만 과거사 문제에는 여전히 양국 간 이견을 보이는 것으로 나타났다. 전국경제인연합회(전경련)는 한국 및 일본에 거주하는 만 18세 이상 성인 1천632명을 대상으로 ‘한일 국민 인식조사’를 시행한 결과 이같이 나타났다고 11일 밝혔다. 한일관계 개선을 위한 양국 정부의 노력에 대해 ‘노력해야 한다’는 의견이 한국은 85.8%, 일본은 67.6%로 모두 절반을 넘었다. 아울러 한국의 신(新)정부 출범 이후 한일관계 변화 전망에 대해 ‘개선될 것’이라는 응답이 한국은 51.0%로 절반을 넘었다. 일본은 33.4%가 관계 개선을 전망했다. 한일관계가 개선되면 양국 경제발전에 도움이 될 것이라는 응답도 절반을 넘었다. 응답자 중 한국 81%, 일본 63%는 한일관계가 개선되면 상호 경제발전에 도움이 될 것으로 전망했다. 관계 개선 방안에 대해선 정상회담 조기 개최, 민간교류 확대가 필요하다는 응답이 많았다. 한일 정상회담 조기 개최가 양국관계에 긍정적 영향을 줄 것이란 응답은 한국 50.4%, 일본 43.8%로 집계됐다. 민간 교류 확대가 양국 관계 개선에 도움을 준다는 응답도 한국 80.6%, 일본 58.8%나 됐다. 양국 국민 모두 한일관계 개선을 위해 과거보다 미래를 중시하는 것으로 나타났다. 한일관계 개선을 위해 과거와 미래 중 우선해 고려하는 가치에 대해 한국인 53.3%, 일본인 88.3%가 미래를 선택했다. 다만 과거사 문제에 관해서는 양국 국민 간 인식 차이가 컸다. 한국의 경우 ‘한일관계에서 미래를 추구해
한국증시 덫에 갇힌 연기금…”뺄수만 있다면 다빼고싶다”
“국내주식을 정리할 수 있다면 전부 정리하고 싶다”. 국내 한 연기금 고위관계자의 말이다.
국내 연기금들이 한국증시 덫에 발목을 잡혀 기대만큼 높은 수익률을 내지 못하고 있다. ‘국민의 돈’을 굴리는만큼 ‘국내 기업들’을 외면할 수 없지만, 그럴수록 국민의 돈이 줄어드는 아이러니다. 연기금은 국내주식 비중을 점차 줄이는것으로 타협점을 찾고 있다.
국내 연기금 ‘맏형’ 격인 국민연금은 향후 5년간 국내 투자 비율을 줄이는 대신 해외투자와 위험자산 비중을 늘리기로 지난달 말 열린 기금운용위원회에서 결정했다.
국내 주식 비중을 2027년까지 14.0%로 낮출 계획이다. 올해 정해놓은 국내 주식 비중이 16.3%인데, 5년동안 이를 2.3%p(포인트) 줄이기로 한 것이다. 반면 올해 27.8% 수준인 해외 주식 투자 비율을 2027년까지 40.3%로 늘리기로 했다.
23조원대 금융자산을 보유한 연기금 사학연금(사립학교교직원연금기금)은 이중 19.1%를 국내주식에 투자하고 있다. 이밖에 사학연금 자산은 국내채권(29.0%), 국내대체(9.9%), 해외주식(20.2%), 해외채권(5.8%), 해외대체(11.4%)로 구성돼 있다.
사학연금 역시 국내주식 비중을 점차 축소한다는 계획이다. 2025년 14.5%까지 줄일 방침이다.
또다른 국내 주요 연기금은 공무원연금은 오는 2025년 국내주식 투자비중을 10%까지 내릴 계획이다. 현재 공무원연금 전체 투자자산 중 국내주식은 18.5% 비중을 차지한다.
국내 3대 연기금이 일제히 국내주식 비중을 줄이려는 이유는 ‘돈’이 되지 않아서다.
지난해 국민연금의 자산별 수익률은해외주식 29.48%, 대체투자 23.80%, 해외채권 7.09%, 국내주식 6.73% 순이었다. 공무원연금의 지난해 자산별 수익률은 해외주식이 29.62%로 가장 높았다. 대체투자 부문 수익률도 19.37%였다. 하지만 국내주식 수익률은 5.76%에 그쳤다.
사학연금의 경우 차이가 더 컸다. 사학연금의 해외주식과 대체투자 부문은 지난해 창립 이래 최대 수준 수익률을 기록했다. 해외대체 투자에서 34.26%, 해외주식에서는 27.12%의 높은 수익률을 얻었다. 국내 대체투자도 15.8% 수익률을 기록했다. 다만 국내주식 수익률은 5.7% 수준이었다.
국내 연기금 관계자들 사이에선 국내주식이 아닌 다른 자산에 투자할 경우 더 많은 수익을 얻을 수 있지만 연기금의 ‘성격’ 상 그럴 수 없다는 볼멘소리가 나온다. 국내 주식에 높은 비중의 자산을 투자하는 국민정서를 생각하면 국내주식을 외면할 수 없다는 것이다. 이같은 논란에서 찾은 ‘타협점’이 국내주식 비중을 점차 줄이는 것이다.
IB업계 관계자는 “국민의 돈으로 또다른 돈을 벌어야하는 연기금이 국내주식 아이러니에 빠진 상태”라며 “실제로 통계모형으로 산출된 기대 수익률만 보면 국내주식이 해외주식에 비해 현저하게 낮다”고 설명했다. 기술적으로 보면 국내주식 투자를 안하는 게 합리적이라는 뜻이다.
이 관계자는 “연기금이 국내주식 비중을 유지하는 것은, 정치적인 이유가 있을 것”이라며 “그럼에도 수익률이 중요하기 때문에 점차적으로 국내주식 비중을 줄일수밖에 없을 것”이라고 덧붙였다. 국내 연기금들이 한국증시 덫에 발목을 잡혀 기대만큼 높은 수익률을 내지 못하고 있다. ‘국민의 돈’을 굴리는만큼 ‘국내 기업들’을 외면할 수 없지만, 그럴수록 국민의 돈이 줄어드는 아이러니다. 연기금은 국내주식 비중을 점차 줄이는것으로 타협점을 찾고 있다.국내 연기금 ‘맏형’ 격인 국민연금은 향후 5년간 국내 투자 비율을 줄이는 대신 해외투자와 위험자산 비중을 늘리기로 지난달 말 열린 기금운용위원회에서 결정했다.국내 주식 비중을 2027년까지 14.0%로 낮출 계획이다. 올해 정해놓은 국내 주식 비중이 16.3%인데, 5년동안 이를 2.3%p(포인트) 줄이기로 한 것이다. 반면 올해 27.8% 수준인 해외 주식 투자 비율을 2027년까지 40.3%로 늘리기로 했다.23조원대 금융자산을 보유한 연기금 사학연금(사립학교교직원연금기금)은 이중 19.1%를 국내주식에 투자하고 있다. 이밖에 사학연금 자산은 국내채권(29.0%), 국내대체(9.9%), 해외주식(20.2%), 해외채권(5.8%), 해외대체(11.4%)로 구성돼 있다.사학연금 역시 국내주식 비중을 점차 축소한다는 계획이다. 2025년 14.5%까지 줄일 방침이다.또다른 국내 주요 연기금은 공무원연금은 오는 2025년 국내주식 투자비중을 10%까지 내릴 계획이다. 현재 공무원연금 전체 투자자산 중 국내주식은 18.5% 비중을 차지한다.국내 3대 연기금이 일제히 국내주식 비중을 줄이려는 이유는 ‘돈’이 되지 않아서다.지난해 국민연금의 자산별 수익률은해외주식 29.48%, 대체투자 23.80%, 해외채권 7.09%, 국내주식 6.73% 순이었다. 공무원연금의 지난해 자산별 수익률은 해외주식이 29.62%로 가장 높았다. 대체투자 부문 수익률도 19.37%였다. 하지만 국내주식 수익률은 5.76%에 그쳤다.사학연금의 경우 차이가 더 컸다. 사학연금의 해외주식과 대체투자 부문은 지난해 창립 이래 최대 수준 수익률을 기록했다. 해외대체 투자에서 34.26%, 해외주식에서는 27.12%의 높은 수익률을 얻었다. 국내 대체투자도 15.8% 수익률을 기록했다. 다만 국내주식 수익률은 5.7% 수준이었다.국내 연기금 관계자들 사이에선 국내주식이 아닌 다른 자산에 투자할 경우 더 많은 수익을 얻을 수 있지만 연기금의 ‘성격’ 상 그럴 수 없다는 볼멘소리가 나온다. 국내 주식에 높은 비중의 자산을 투자하는 국민정서를 생각하면 국내주식을 외면할 수 없다는 것이다. 이같은 논란에서 찾은 ‘타협점’이 국내주식 비중을 점차 줄이는 것이다.IB업계 관계자는 “국민의 돈으로 또다른 돈을 벌어야하는 연기금이 국내주식 아이러니에 빠진 상태”라며 “실제로 통계모형으로 산출된 기대 수익률만 보면 국내주식이 해외주식에 비해 현저하게 낮다”고 설명했다. 기술적으로 보면 국내주식 투자를 안하는 게 합리적이라는 뜻이다.이 관계자는 “연기금이 국내주식 비중을 유지하는 것은, 정치적인 이유가 있을 것”이라며 “그럼에도 수익률이 중요하기 때문에 점차적으로 국내주식 비중을 줄일수밖에 없을 것”이라고 덧붙였다.
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미 최대 연기금, 주식·채권 동반하락에 13년만의 첫 연간 손실
(서울=연합뉴스) 구정모 기자 = 미국 최대 연기금인 캘리포니아주 공무원연금(CalPERS·캘퍼스)이 13년 만에 처음으로 연간 기준 투자 손실을 기록했다고 20일(현지시간) 밝혔다.
월스트리트저널(WSJ)과 블룸버그통신에 따르면 캘퍼스는 이날 홈페이지에 올해 6월 말 끝난 2022년 회계연도의 자산운용실적을 공개했다.
캘퍼스는 이번 회계연도 연간 투자수익률이 -6.1%로, 세계 금융위기 여파가 있었던 2009년(-23.4%) 이후 13년 만에 손실을 봤다.
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니콜 뮤지코 캘퍼스 최고투자책임자(CIO)는 이에 대해 “전통적인 다각화 전략이 예상보다 덜 효과적이었다”며 이는 “상장 주식과 채권이 동반 하락했기 때문”이라고 말했다.
캘퍼스는 주식 부문에서 -13.1%, 채권에선 -14.5%의 수익률을 기록했다.
단, 사모투자에서 21.3%, 부동산에선 24.1% 수익을 냈다.
캘퍼스의 총자산은 18일 현재 4천420억달러(약 581조8천억원)로, 지난해 말 5천20억달러(약 660조8천억원)에서 600억달러(약 79조원) 감소했다.
지난 5년간 연평균 수익률은 6.7%로, 장기 연수익률 목표치인 6.8%에 근소하게 미치지 못했다.
미국 연기금들은 2008년 세계 금융위기 이후 장기간 이어진 주식시장 호황 덕분에 막대한 부를 쌓을 수 있었다. 지난해 연기금 수익률 중간값이 27%에 육박해 최근 30년 사이 최고치를 기록하기도 했다.
하지만 올해 상황은 만만치 않다.
국제 신용평가사 무디스에 따르면 미국 연기금들은 이번 회계연도에 두 자릿수 손실을 보여 지난해 이익을 대체로 상쇄할 것으로 전망됐다.
연기금의 총자산은 2020년 수준으로 감소할 것으로 예상됐다.
금융 [게티이미지뱅크 제공]
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